失效，推進市場化進程。

利率市場化并不是完全放開利率，金融監(jiān)管不可或缺

利率市場化是相對的，不是絕對的。這就是說，在推進利率市場化進程中，金融監(jiān)管不可一日或缺。就好像無論車速多快，也不能缺少剎車一樣。不過在這里，這種金融監(jiān)管主要是靠中央銀行利率、貨幣政策工具，只有在極少數情況下才能由政府出面進行直接干預。應該提醒的是，利率市場化會增強金融企業(yè)之間的競爭程度，加速不良金融企業(yè)倒閉，這一點是政府監(jiān)管部門必須考慮的。

正是在總結國外利率市場化改革經驗教訓的基礎上，我國推出的指導原則是：“先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進存貸款利率的市場化。存貸款利率市場化按照先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額的順序推進?！?/p>

據此，我國從1996年起先后放開銀行之間的拆借市場利率、債券市場利率、銀行間市場國債和政策金融債的發(fā)行利率，放開境內外幣貸款、大額外幣存款利率，并且試辦了人民幣長期大額協議存款，逐步擴大以至于完全放開了貸款利率上浮空間。與此同時，還實行了人民幣存款利率下浮制度，把計結息主動權下放到各商業(yè)銀行。

利率市場化是我國金融界長期關注的熱點問題，尤其是2000年以來更是受到政府高度重視。

經國務院批準，我國從2000年9月21日起改革外幣利率管理體制，首先是放開外幣貸款利率，由金融機構根據國際金融市場利率變動情況以及資金成本、風險差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結息方式。

2003年，我國又推出中央銀行票據以及2006年開始實行的國債余額管理，創(chuàng)設了短期基準利率市場。

2004年1月，我國進一步擴大金融機構貸款利率浮動區(qū)間，并且于10月29日放開了商業(yè)銀行貸款利率上限、存款利率下限。

2005年，中國人民銀行發(fā)布《穩(wěn)步推進利率市場化報告》，大幅度降低超額準備金利率，完全放開金融機構同業(yè)存款利率。

應該說，到目前為止，我國的利率市場化已經覆蓋了大部分領域，還沒有完全實現市場化的領域主要是以下三塊：

銀行存貸款利率上下限管理

各個期限的存款利率上限和貸款利率下限，仍然是由中國人民銀行規(guī)定的，目的是為了保證金融機構有一個合理的利差水平。

企業(yè)發(fā)行債券的利率管理

中國人民銀行在銀行之間的債券市場上推出的短期融資券已經實現利率市場化，但對一般企業(yè)債券的發(fā)行利率仍然是加以管制的，目的是為了要讓它與銀行貸款利率下限保持協調。

銀行之間的債券市場與交易所債券市場依然處于分割狀態(tài)

金融學點睛

利率市場化是金融改革的關鍵因素和中心環(huán)節(jié)。利率市場化改革較好地體現了價值規(guī)律，同時也是價值規(guī)律發(fā)生作用的結果。