資金是企業(yè)生存與發(fā)展之源，是企業(yè)的第一推動力，也是持續(xù)推動力。在資本資源極度稀缺的今天，企業(yè)依靠現(xiàn)行的市場配置功能被動地獲取資本資源，已無法滿足自身的需要。企業(yè)之間資本資源的爭奪，已形成一場看不見硝煙的“戰(zhàn)爭”。

在我國，占據(jù)了市場經(jīng)濟半壁江山的中小企業(yè)，在經(jīng)濟發(fā)展中日益發(fā)揮著不可替代的功能和作用，已成為推動我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。據(jù)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在我國工商注冊登記的中小企業(yè)已經(jīng)突破1000萬家，占全國注冊企業(yè)總數(shù)的99.8％，其工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅、出口總額分別占全國所有企業(yè)的60％、57％、40％和60％左右，還為社會提供了將近75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機會，完成了我國65%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)，是技術創(chuàng)新的生力軍，已成為促進社會生產(chǎn)力發(fā)展，推動我國和諧社會建設的重要力量。

從國際上來看，亞太經(jīng)合組織21個國家和地區(qū)的中小企業(yè)戶數(shù)占各自企業(yè)總量的97％～99.7％，提供的就業(yè)崗位占55％～78％，GDP比重占50％以上，出口總量占40％～60％。

從各國的評價來看，德國稱中小企業(yè)為國家的“重要經(jīng)濟支柱”，日本則呼吁“沒有中小企業(yè)的發(fā)展就沒有日本的繁榮”，美國政府更是把中小企業(yè)稱作是“美國經(jīng)濟的脊梁”。

可見，無論是在發(fā)達國家還是在發(fā)展中國家，中小企業(yè)毫無疑問都是經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。

中小企業(yè)的發(fā)展牽動著社會發(fā)展的脈搏，卻也普遍面臨著一些無法逾越的障礙。各國現(xiàn)實中廣泛存在的“中小企業(yè)融資難”問題，已成為嚴重制約中小企業(yè)進一步發(fā)展的瓶頸，也成為制約中小企業(yè)在經(jīng)濟增長中能否發(fā)揮更大作用的根源之一。

在講我國中小企業(yè)融資難的本質(zhì)之前，我們先了解一下我國資本市場的發(fā)展現(xiàn)狀。

一、我國資本市場的發(fā)展現(xiàn)狀

我國的資本市場只有20多年的發(fā)展歷史，市場化程度不高，規(guī)模和融資水平還處于較低的水平（上市公司數(shù)量較少，上市公司規(guī)模小，資本證券化水平較低），資本市場的法律框架與監(jiān)管制度與國際證券市場存在較大的差距，規(guī)則體系需要進一步的規(guī)范。到成熟、先進的美國資本市場融資，成為我國眾多需要突破資金“瓶頸”尋求發(fā)展的中小企業(yè)的選擇。