中小企業(yè)先天存在不利于融資的因素：生產(chǎn)經(jīng)營隨意，管理不夠規(guī)范，甚至缺乏現(xiàn)代企業(yè)制度，企業(yè)經(jīng)營存在較大的風險；不具備完善的財務制度，財務狀況不透明，財務報表不健全，無法向融資方提供有效信息；組織關(guān)系簡單，自身資產(chǎn)規(guī)模不大，無上級主管部門或行業(yè)組織擔保，且固定資產(chǎn)積累較少，傳統(tǒng)可抵押擔保資產(chǎn)不足，擔保責任難以落實。

（二）貸款風險高

中小企業(yè)的貸款風險高于平均水平。到2008年末，小企業(yè)不良貸款率是11.6%，高于整個銀行業(yè)七八個百分點。

（三）信用擔保機制體制不健全

一是，擔保公司實力不強，銀行不愿把過高的信貸風險寄托于擔保公司；二是，擔保公司過高的收費標準使得中小企業(yè)望而卻步；三是，擔保公司承擔過低的風險責任使銀行不愿與其發(fā)生交易。

（四）融資結(jié)構(gòu)失衡、渠道太窄

如果我們從融資結(jié)構(gòu)理論分析，就會發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)實中的中小企業(yè)融資難問題，本質(zhì)上反映了融資結(jié)構(gòu)失衡與融資渠道不暢。

表1-1中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)及融資渠道對比

融資結(jié)構(gòu) 自有資金 銀行貸款 發(fā)行債券 股票融資 其他

美國 30% 42% 7% 18% 3%

中國 60% 20% 0.3% 0.6% 19.1%

觀察表1-1可見，我國中小企業(yè)的發(fā)展資金，主要依賴于內(nèi)源融資（業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益）的占了絕大部分，通過外源融資（企業(yè)債券和外部股權(quán)融資等）直接融資不足1%，銀行貸款則為20%。

而在美國中小企業(yè)的資金來源中，內(nèi)源融資（業(yè)主資本）僅占30%左右的比例，明顯低于中國中小企業(yè)的比率；在外源融資中，金融機構(gòu)貸款達到42%，股權(quán)融資達到l8%，債券融資也達到5％，這些都顯著高于中國中小企業(yè)的相應比率。可見中國中小企業(yè)的融資難，實際上是總體上的外部融資難。

如何解決中小企業(yè)融資難的問題？上市是最好的途徑。