為了增加申購量而分紅,有時會影響基金未來的業(yè)績,因為基金分紅必須建立在“已有實現(xiàn)收益”的基礎上,因此,基金經(jīng)理必須拋售手中獲利的股票才能分紅,若被迫賣出一些手中的好股票,而留下賠錢的股票,這會影響基金未來的業(yè)績。再者,如果頻繁地分紅,也會增加基金的交易成本(印花稅和傭金),最后如果真的吸引了很多新的申購金額,這也會稀釋基金原有的獲利。
評斷業(yè)績好壞看累計凈值
因此,不要因為某只基金頻繁地分紅,就認為它是好基金,評斷一只基金的好壞,應該同時考慮分紅金額及基金本身的業(yè)績。一般而言,每只基金都會有兩項凈值,其一是基金份額凈值,其二是累計份額凈值,后者把分紅金額也包含了進來。因此,基民在進行基金業(yè)績比較時,應以基金累計凈值作為比較的基礎,而不是單看基金份額凈值或分紅金額。
總之,分紅越多未必越是好基金,如果同時把分紅和凈值增長一起考慮進去所挑選出來的基金會是分紅金額較低者,基民還是應該挑選整體業(yè)績好的基金,如果真的需要用錢,可以自行贖回少部分的份額,同樣可以達到和現(xiàn)金分紅一樣的效果,而且比較有自主權(quán),需要用錢時再贖回就好了,而選擇現(xiàn)金分紅,基民則無法決定分紅的時點。
基金累計凈值
所有開放式基金(貨幣基金除外)按照基金信息披露的規(guī)定,每天必須披露兩個數(shù)據(jù),一個是基金份額凈值,一個是基金累計凈值,前者在前面已經(jīng)說明。
基金累計凈值是指基金最新凈值與成立以來的分紅業(yè)績之和,體現(xiàn)了基金從成立以來所取得的累計收益(減去1元面值即是實際收益),可以比較完整地反映基金在運作期間的歷史整體表現(xiàn),結(jié)合基金的運作時間,則可以更準確地體現(xiàn)基金的真實業(yè)績水平。
舉例來說,2009年3月28日,某基金份額凈值是1.1156元,從成立至今,共派發(fā)兩次現(xiàn)金紅利,一次是在2008年11月,每份基金份額派發(fā)0.035元,一次是在2007年11月,每份基金份額派發(fā)0.054元,則累計凈值為1.2076元(1.1156+0.038+0.054)。