當(dāng)投資者準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有一只股票時(shí)，首先需要對(duì)這個(gè)企業(yè)進(jìn)行全面系統(tǒng)的考察。企業(yè)和人一樣，是有生命周期的，只是有的長(zhǎng)壽、有的短壽而已。這個(gè)周期必將經(jīng)歷青少年期、青壯年期、中老年期三個(gè)過(guò)程。長(zhǎng)線投資的特性決定了投資者只能在青少年期介入，此時(shí)它的業(yè)績(jī)可能一般，但卻擁有一個(gè)不可估量的未來(lái)。這樣的股票持有時(shí)間越長(zhǎng)，增值潛力就越大。

考察企業(yè)的成長(zhǎng)性主要考察：

（1）

其主業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力，即主業(yè)是否處在一個(gè)社會(huì)長(zhǎng)期需求或獨(dú)特的行業(yè)，主導(dǎo)產(chǎn)品的生命周期是否持久，市場(chǎng)前景是否廣闊。

（2）

企業(yè)是否具有很強(qiáng)的產(chǎn)品創(chuàng)新、更新?lián)Q代能力。

（3）

企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否良好，現(xiàn)金流量是否正常。

（4）

企業(yè)收益和利潤(rùn)是否來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，而不是靠副業(yè)或其他投資收益。

（5）

股本擴(kuò)張是否有較強(qiáng)的欲望和經(jīng)濟(jì)能力。

（6）

企業(yè)是否有一個(gè)積極開(kāi)拓創(chuàng)新的領(lǐng)導(dǎo)者。

從股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)上分析，進(jìn)行長(zhǎng)線投資應(yīng)該在一個(gè)相對(duì)的底部區(qū)域分批建倉(cāng)，這樣可以攤薄成本，同時(shí)減少一次性投入的風(fēng)險(xiǎn)。如果在一個(gè)大牛市中，股票市盈率已經(jīng)超過(guò)幾十倍甚至上百倍，再大談特談長(zhǎng)線投資，無(wú)疑是自尋短見(jiàn)。長(zhǎng)線投資要發(fā)掘的是價(jià)值被低估，絕對(duì)股價(jià)偏低，市盈率在30倍以下而潛力又極大的股票。它的基本特征是知識(shí)產(chǎn)權(quán)和行業(yè)壟斷型、企業(yè)發(fā)明的專利能得到保護(hù)并且有不斷創(chuàng)新的能力、不可復(fù)制和模仿性。