莊家坐莊的基本原理就是利用證券市場(chǎng)上運(yùn)作的某些潛在規(guī)律，人為控制、操縱目標(biāo)上市公司的股價(jià)，通過(guò)各種不同成本之間的交換，為自身謀取暴利。

為了能夠控制、操縱目標(biāo)上市公司股價(jià)而達(dá)到自身獲利的目的，不同的莊家之間，按照他們自身操作經(jīng)驗(yàn)的豐富程度、資金實(shí)力的大小等方面，都各自會(huì)有他們自己完全不同的坐莊思維與手法。而最簡(jiǎn)單、最原始也最容易讓人理解的，實(shí)際上就只有四個(gè)字：“低吸高拋”，采取鎖定不同時(shí)期的籌碼與成本進(jìn)行交換。

莊家的操作按照簡(jiǎn)單的方式可以分為三步，即建倉(cāng)階段、拉升階段、出貨階段。坐莊過(guò)程中，這三步必不可少，這是莊家坐莊“三部曲”。如果將莊家的操作階段以時(shí)間順序來(lái)安排，其可分為：進(jìn)莊前的準(zhǔn)備、建倉(cāng)、試盤(pán)、調(diào)整、初升、洗盤(pán)、拉升、出貨、反彈、砸盤(pán)、掃尾。這是一個(gè)比較完整、標(biāo)準(zhǔn)的坐莊流程，思路非常清晰。標(biāo)準(zhǔn)化后可以認(rèn)為是完整的八浪循環(huán)。如圖1-2所示。

這種模式的每一個(gè)階段，莊家都有其側(cè)重點(diǎn)。如在進(jìn)莊前的準(zhǔn)備階段講究充分調(diào)研。在建倉(cāng)階段講究耐心溫和，并散布到內(nèi)容傳聞讓市場(chǎng)不看好該股以便進(jìn)貨。試盤(pán)階段講究控盤(pán)程度。調(diào)整階段講究底部構(gòu)筑情況，強(qiáng)調(diào)股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎。初升階段講究股價(jià)脫離成本區(qū)的種種現(xiàn)象。在洗盤(pán)震倉(cāng)階段講究盤(pán)中的技巧，瞬間巨幅震蕩，并保持消息的真空。股價(jià)大起大落，讓人不明不白。在拉抬階段講究高舉猛打，強(qiáng)調(diào)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，并以此維持市場(chǎng)人氣。在派貨階段強(qiáng)調(diào)真做假時(shí)假亦真，假作真時(shí)真亦假，引誘公眾、投資者進(jìn)場(chǎng)接貨，最終實(shí)現(xiàn)低吸高拋的目的。反彈階段講究以高度和減倉(cāng)為主。砸盤(pán)階段講究莊家如何不計(jì)成本地壓價(jià)，尋找、孕育新一輪行情。

一輪完整的莊家坐莊過(guò)程是從莊家發(fā)現(xiàn)了一只極有上漲潛力和空間的上市公司股票并準(zhǔn)備買(mǎi)入開(kāi)始，一般的莊家多會(huì)充分利用大盤(pán)下跌所導(dǎo)致的“空頭”環(huán)境氛圍或輔助以人為“利空”制造出來(lái)的恐慌情緒，以此來(lái)達(dá)到打壓目標(biāo)上市公司股價(jià)使之大幅下挫的目的，為未來(lái)的股價(jià)上漲創(chuàng)造出相對(duì)較大的盈利空間。他們總是想方設(shè)法地在相對(duì)較低的股價(jià)位置上開(kāi)始吸貨建倉(cāng)，等到吸籌達(dá)到了足夠多的份額之后就會(huì)開(kāi)始把股價(jià)拉抬起來(lái)，并使之迅速地離開(kāi)自己持有籌碼的成本區(qū)域。待他們把股價(jià)拉抬到了一個(gè)相對(duì)較高的位置上時(shí)，就會(huì)開(kāi)始尋找各種時(shí)機(jī)對(duì)目標(biāo)股票進(jìn)行打壓股價(jià)，采取震倉(cāng)、砸盤(pán)等多種手法來(lái)反復(fù)清洗場(chǎng)外的籌碼，他們就在這種主動(dòng)控制、引導(dǎo)所創(chuàng)造出來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)之中擴(kuò)大自身的盈利。如此循環(huán)往復(fù)，一旦他們從股市上榨取到了極大的利潤(rùn)，就會(huì)尋找各種機(jī)會(huì)千方百計(jì)地把手中的“倉(cāng)位”全部套現(xiàn)賣出，而這買(mǎi)入與賣出兩者價(jià)格之間所存有的那一段價(jià)格上的空間，就是莊家的獲利空間，也是莊家坐莊的主要利潤(rùn)來(lái)源。

1.準(zhǔn)備階段

莊家主要注重于對(duì)目標(biāo)上市公司的市場(chǎng)調(diào)研，以確定其中可能存在的投資風(fēng)險(xiǎn)與收益。此時(shí)，對(duì)目標(biāo)上市公司的實(shí)質(zhì)性了解，對(duì)目標(biāo)上市公司管理層和其他協(xié)助投資機(jī)構(gòu)的公關(guān)，對(duì)后備的融資渠道與流暢，以及對(duì)某些媒體部門(mén)的預(yù)熱等顯得尤為重要。

2.建倉(cāng)階段

莊家在初期操作上一般多是耐心溫和，等待機(jī)會(huì)，股價(jià)也多會(huì)因此而波瀾不驚：到了操作后期則多會(huì)極力通過(guò)各種渠道去散布各類利空傳聞，讓市場(chǎng)上的投資人不看好目標(biāo)上市公司股票，以便自己加大建倉(cāng)吸籌的力度，使散戶手中的流通籌碼大比例流向自己手中，并嚴(yán)格控制好底倉(cāng)的成本（亦即是：莊家成本）。

3.試盤(pán)階段

莊家坐莊前，為了準(zhǔn)確掌握市場(chǎng)上的真實(shí)狀況和閑散資金的動(dòng)向，常常會(huì)以長(zhǎng)上影線或長(zhǎng)下影線來(lái)測(cè)試股價(jià)上端的拋壓與下端的支撐程度，并會(huì)尋找適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，迅速拉抬股價(jià)使之離開(kāi)自己的成本區(qū)域。

4.整理階段

莊家為了使日后股價(jià)順利拉升，一般情況下莊家都會(huì)使股價(jià)事先在固定價(jià)格區(qū)域內(nèi)整理一段時(shí)間，以最后消磨場(chǎng)外散戶投資者的耐心，并多會(huì)制造出一輪跌幅，跌破前期低點(diǎn)的洗盤(pán)，讓人難以揣測(cè)其真實(shí)意圖，極具殺傷力，讓人防不勝防。

5.初升階段

莊家往往會(huì)通過(guò)快速拉升股價(jià)的方式，讓股價(jià)迅速脫離自己“底倉(cāng)”的成本區(qū)域，使自身的籌碼首先處于一種盈利狀態(tài)，從而為后期的市場(chǎng)運(yùn)作充分贏得主動(dòng)控制權(quán)，進(jìn)可以攻，退可以守，完全左右市場(chǎng)的未來(lái)動(dòng)向。

6.洗盤(pán)階段

莊家會(huì)利用自身豐富的盤(pán)中操作技巧，多采取股價(jià)瞬間的巨幅震蕩和各類圖形形態(tài)組合的方式，來(lái)刻意誤導(dǎo)場(chǎng)外的散戶投資者，并會(huì)適當(dāng)?shù)乇３稚鲜泄拘畔⒚嫣幱谡婵諣顟B(tài)。市場(chǎng)上股價(jià)的大起大落，此時(shí)常常會(huì)讓散戶投資者心緒不定，進(jìn)退兩難。

7.拉升階段

莊家一旦發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上籌碼控制、成本需求都已經(jīng)明顯對(duì)自身有利的情形之時(shí)，往往會(huì)迅速、果斷地采取高舉猛打的方式去拉抬股價(jià)，一來(lái)達(dá)到激發(fā)市場(chǎng)人氣，充分營(yíng)造出一種極為良性的投資氛圍；二來(lái)又可以大幅度地引發(fā)散戶投資者的追捧，進(jìn)一步推高股價(jià)。

8.出貨階段

莊家準(zhǔn)備出貨之際，常常會(huì)通過(guò)各種渠道來(lái)散發(fā)出各種“利好”傳聞，引誘場(chǎng)外的散戶投資者進(jìn)場(chǎng)接貨，慢慢使自己手中持有的“底倉(cāng)”大比例流向散戶手中，最終以實(shí)現(xiàn)自身出局套現(xiàn)獲利的目的。

9.反彈階段

一般情形之下，莊家在最高位上都是無(wú)法一次性就出完自身所持有的龐大“底倉(cāng)”籌碼，此時(shí)如果大量繼續(xù)拋售，則往往會(huì)使市場(chǎng)氛圍進(jìn)一步惡化，從而導(dǎo)致自身無(wú)法離場(chǎng)。故此，為了更好地完全出局，暫時(shí)無(wú)法出盡的剩余部分籌碼多會(huì)在市場(chǎng)上營(yíng)造出各種反彈機(jī)會(huì)時(shí)，才逐步進(jìn)行減倉(cāng)套現(xiàn)。

10.砸盤(pán)階段

莊家在臨近出貨的尾聲之際，多會(huì)尋找在股價(jià)走勢(shì)中的相對(duì)波動(dòng)高點(diǎn)進(jìn)行不計(jì)成本的砸盤(pán)，這種做法的目的就是快速套現(xiàn)出局，而強(qiáng)行將自己最后剩余的部分籌碼“平倉(cāng)”。這雖然可能會(huì)使自己的獲利大幅減少，但是卻能夠及時(shí)達(dá)到自身的目的。

11.回抽階段

莊家也多會(huì)在股價(jià)迅速下跌到一定幅度時(shí)，出手托一托，以幫助穩(wěn)定一下快速下探的股價(jià)，使之回抽到一個(gè)相對(duì)較高的價(jià)格位置區(qū)域波動(dòng)，以便自己尋找最后的機(jī)會(huì)“清倉(cāng)”操作。

12.打壓階段

莊家在出貨的最后階段，所剩余的“倉(cāng)位”籌碼基本上都已經(jīng)沒(méi)有任何成本可言，任何價(jià)格對(duì)它們來(lái)說(shuō)都是盈利。故此，莊家往往都會(huì)把握住最后的股價(jià)反彈機(jī)會(huì)，將手中殘余的“倉(cāng)位”籌碼不計(jì)成本地全部賣出套現(xiàn)。

13.反彈階段

股價(jià)在莊家完全出局之后，一般都不會(huì)再有很大的拋壓，散戶基本上都已經(jīng)處于嚴(yán)重被套狀態(tài)。此時(shí)，由于股價(jià)短期內(nèi)的迅猛下跌，被壓制的股價(jià)一直沒(méi)有像樣地反彈出現(xiàn)。長(zhǎng)時(shí)間的技術(shù)性要求，均會(huì)在投資者惜售的心態(tài)日益嚴(yán)重之際醞釀出股價(jià)的觸底反彈，其高度和力度雖然都極為有限，但是股價(jià)經(jīng)過(guò)沉寂一段時(shí)間之后，即可能會(huì)孕育新一輪行情。

要注意的是，莊家的操作風(fēng)格千姿百態(tài)，不是每個(gè)莊家都經(jīng)歷以上幾道程序。有的莊家采取交叉進(jìn)行，各階段的操作手法很難截然分開(kāi)，往往是吸、洗、拉等并用。一些私募和游資的短線莊家，往往會(huì)省掉其中的一些環(huán)節(jié)，采取快速吸籌，強(qiáng)硬拉抬。一路進(jìn)貨一路拉高，目標(biāo)位一到則堅(jiān)決出貨。行情來(lái)得快，去得也快，操作手法非常兇悍，普通投資者根本來(lái)不及反應(yīng)，在猶豫和觀望之中，這一波行情已經(jīng)接近尾聲。如圖1-3的國(guó)金證券（600109）在2008年4月至6月的走勢(shì)圖。

該股在2008年4月之前一路下跌，量能極度萎縮，莊家并未開(kāi)始建倉(cāng)。4月份開(kāi)始，政策面出臺(tái)了調(diào)整印花稅等兩個(gè)利好，證券行業(yè)股受此刺激開(kāi)始走強(qiáng)，莊家這個(gè)時(shí)候已經(jīng)來(lái)不及底部建倉(cāng)，采取了拉高建倉(cāng)方式，成交量也開(kāi)始密集大幅放大。莊家邊吸籌邊拉升，莊家建完倉(cāng)后，不經(jīng)過(guò)試盤(pán)、初開(kāi)、洗盤(pán)這幾個(gè)階段，就直接進(jìn)入拉升階段。短短的一個(gè)月之內(nèi)完成了一波行情的炒作，股價(jià)從底部的20元拉升到55元，這是又一次爆炒的典范。

更有甚者，有短線莊家在新股的炒作中，一天之內(nèi)完成建倉(cāng)、拉升（見(jiàn)圖1-4），如2008年4月25日上市的三只新股紫金礦業(yè)（601899）、三力士（002224）、濮耐股份（002225），三只新股上市當(dāng)日上午看起來(lái)風(fēng)平浪靜，但莊家已經(jīng)悄悄地開(kāi)始了吸籌，迅速完成了建倉(cāng)，下午開(kāi)始瘋狂的拉升。一個(gè)小時(shí)左右時(shí)間，三只新股的漲幅都達(dá)到了200%以上。其中紫金礦業(yè)從10元一口氣漲到21.6元，該股被上交所于14時(shí)25分緊急停牌半小時(shí)，于收市前的14時(shí)55分復(fù)牌交易，復(fù)牌后的五分鐘內(nèi)，紫金礦業(yè)從高位垂直下跌，兩分鐘即跌到12.5元，最終收?qǐng)?bào)13.92元。高位接盤(pán)的投資者損失慘重，而另外兩個(gè)新股濮耐股份和三力士，收盤(pán)分別上漲213.15%，收盤(pán)價(jià)大漲164.39%。這類炒作一般都是次日接連幾個(gè)跌停，做一個(gè)假反彈，莊家打壓出貨。

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莊家坐莊的操作手法多樣，我們按照坐莊幾個(gè)常見(jiàn)的階段分為五個(gè)部分：建倉(cāng)階段，試盤(pán)階段，洗盤(pán)階段，拉升階段，出貨階段。在后面的章節(jié)中我們將分別闡述。