第四十二節(jié)選：

第三節(jié)：依時機和市場需求而投

有些所謂的專家出于某些目的，大肆宣揚“買房抵御通脹”的理論，鼓動投資者盲目買入房產，事實上是忽視了經濟的基本規(guī)律。投資者一定要記住一點：不是所有的投資都能賺錢，也不存在完全沒有風險的投資方式。

從長期來看，股票和房產抵御通貨膨脹的能力最強，但如果所有的投資者都基于這個原因，將大量資金投入這兩個領域，反而會造成價格虛高，也就是泡沫現象。任何一種投資獲得收益，都是建立在選擇合適的時機和價位買進賣出的前提之上的。如果以一個較高的價位買進，本身升值空間就已很小，一旦出現價格回落，貶值也不是不可能的事。美國次貸危機就是一個很好的例子。投資房地產和股票最重要的是掌握時機，一旦掌握不好，就可能適得其反。

一般來說，在土地供應量逐步減少的城市中，房產的增值是必然的趨勢。但是房產的流動性較差，在目前房地產市場逐漸走弱的環(huán)境下，變現比較困難。相對于房產而言，股票變現則更加容易。

因此，在選擇投資方向的時候不能只考慮到通貨膨脹的問題，還應當依據你的情況和投資目的進行選擇。如果你的投資屬于短期性質，那么選擇投資股票更適合你的目標。如果你的資金比較充裕，更希望長期投資，那么投資房地產則是一種較佳選擇。不動產會使你的資產結構更為穩(wěn)健，而且其長期的增值效應也頗為可觀。

巴菲特說：“45年前我看到機會卻沒有什么錢，45年后我有錢卻找不到機會。”在他看來，投資時機至關重要，成功投資其實就是成功把握投資時機。如果選錯了投資時機，投資就會失?。蝗绻プ×撕脮r機，投資也就成功了一半。所以，他始終都認為：“你要發(fā)現你生活與投資的優(yōu)勢所在。當機會來臨時，即你對這種優(yōu)勢有充分的把握時，你就應該全力以赴，孤注一擲?！笔聦嵣希x擇好的投資時機并牢牢地把好時機掌握在手中，也確實是巴菲特最重要的投資技巧之一。 　

當然，在投資過程中你還需要對資產進行合理的配置，將一些低風險的產品納入你的投資組合。在目前的情況下，普通投資者應當降低自己資產中儲蓄和國債的比例，根據自己的實際情況，在各種理財產品之間進行組合投資。請務必注意是“降低儲蓄和國債的比例”，而不是將你所有的資金都投入到其他風險較高的理財產品上。

一般來說，在高通貨膨脹時期，中央銀行會采取加息等措施抑制經濟過熱，所以在這種時候選擇理財產品時應當注意產品的流動性，不要只根據收益率進行投資選擇，適當購買一些短期理財產品或貨幣基金是一個較好的選擇。我們應盡可能將手頭的資金投資于股票基金。即使這時需要一定的現金收入，但投資者也可以通過持有支付股利的股票來解決；在極少情況下，可以將部分股票變現，換取收入。這樣，投資者將在長期投資中獲得利益。

最好將資金分成幾個部分，分別投資于3～4種類型的股票基金，如成長型股票基金、價值型股票基金、新興成長型股票基金等。于是，不管市場上最受投資者追捧的是哪一部分，你總有一部分資金沒有踏空。

通過歷史表現來尋找未來表現最好的基金，即使不是毫無用處，也是非常困難的。投資者應該注意那些表現穩(wěn)定的基金并堅持持有。頻繁地將資金在不同基金中轉換，需要支付較高的手續(xù)費，將使投資者的資產凈值受到損失。

第四十三節(jié)選：

第四節(jié)：合理避稅———也許你可以交更少的稅

富蘭克林說過：“人這一生中只有兩件事情無法避免：一是死亡，二是納稅。”稅收是生活中每天都要發(fā)生的，當你領取工資或購買商品時都要納稅。在你每賺到的1元錢中有1/5左右要納稅，由于個人所得稅的累進制，你賺的錢越多，那么你所納的稅也會越多。其實，現實生活中，你可以利用合法的避稅方式少交一些稅。

小劉和小陳都在一家公司上班，到了年底發(fā)年終獎的時候，小劉發(fā)了6100元，小陳發(fā)了5900元?？墒切l(fā)現扣除所得稅后的獎金，他的所得反而比小陳的少了，這是為什么呢？讓我們來給小劉算這筆賬。

由于新的個人所得稅起征點自2008年3月1日起才執(zhí)行“由1600元提高到2000元”的政策，小劉和小陳的當月月薪都超過了2000元的起征點，所以適用第一種計稅方法。小劉應繳納額計算方法：6100÷12=508元，處于2級稅率，稅率為10%，速算扣除數為25，應繳納6100×10%－25=585元；小陳應繳稅額計算方法：5900÷12=492元，處于1級稅率，稅率為5%，速算扣除數為0，應繳納稅5900×5%－0=295元。由于小劉和小陳年終獎除以12個月后所屬的稅率不同，因此造成了小劉稅后獎金反而比小陳少的情況出現。那么，小劉是不是可以少交一些稅呢？

事實上，財務人員經計算發(fā)現，以下幾個區(qū)間的年終獎額都會出現上述結果，如年終獎在6000元至6305.56元之間，24000元至25294.12元之間，60000元至63437.50元之間等。如果遇到這種情況，最好能同公司進行協商，分兩次發(fā)放，余下的請公司之后再補。這就叫合理避稅。

隨著工資、薪金的提高，合理避稅的重要性更加突顯。否則就會出現小劉這樣稅前工資高、稅后反而比別人低的情況。

合理避稅簡單來說就是通過一定方式減少稅收支付。減少稅收支付的手段也是多種多樣，例如偷稅、漏稅、避稅、節(jié)稅等。避稅只是其中一類，偷稅、漏稅，當然是違法的，但還有一種方式并沒有違法，而是鉆法律的漏洞，我們稱它為避稅。有人說，合理避稅是和政府對著干，是所謂“刁民”，這是對合理避稅的誤解。一般說來，人們對“稅務籌劃”的理解容易走入兩個誤區(qū)：一是不懂得避稅與偷稅的區(qū)別，把一些實為偷稅的手段誤認為是避稅，或者把偷稅當成合理的避稅；二是打著避稅的幌子行偷稅之實。

所以，在這里我們要記住一個合理避稅的好方法：由于個人的工資、薪金所得采用超額累進稅率征稅，工資收入越高，適用的稅率也越高，相應納稅就越多。因此年終獎等收入采取分批領取的方法，可適當減少繳稅額度；而兼職的收入，采取分次申報也可合理避稅。

避稅的同時有助于政府和執(zhí)法部門及時發(fā)現稅制及稅法中存在的問題，進一步健全稅收制度，完善稅法，有助于實現經濟生活規(guī)范化和社會生活規(guī)范化，有助于建立一個健全的法律社會。既然避稅不同于逃稅，不僅合法，而且又有一系列好的社會效應，為何還要反避稅呢？避稅實際存在三種情況，即合法的，非違法的，表面合法實質是違法的。合法的避稅，也稱為節(jié)稅，意指納稅人根據政府的稅收政策導向，通過經營結構和交易活動的安排，對納稅方案進行優(yōu)化選擇，以減輕納稅負擔，取得正當的稅收利益。這在稅務上不應反對，只能予以保護。