“會買的是徒弟，會賣的是師傅，會空倉的是祖師爺。”可以這么說，一個人是否可以成為一個成功的證券投資者，其必備的基本素質(zhì)不是頭腦聰明、思維敏銳，而是要有割肉的勇氣。

還有就是，許多人不明白久漲必跌的道理，總以為行情會一漲再漲，股價會一升再升，忽視上漲后下跌的風(fēng)險，不會及時止贏，落袋為安，最后落得個虧本出局的下場。

（7）沒有操作體系，操作比較隨意?？梢哉f，大多數(shù)散戶都沒有形成自己一套比較完整的操作體系，并嚴(yán)格運用和遵守。這套體系應(yīng)該包括戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)思想體系、操作原則、操作紀(jì)律、資金管理體系、風(fēng)險控制體系等。大部分散戶沒有這套體系，或者是有這套體系但不執(zhí)行，隨意操作，以聽消息、聽股評為主，自己的判斷為輔，或者雖然是自己的判斷，但沒有經(jīng)過深思熟慮，而是沖動的產(chǎn)物。這正是導(dǎo)致散戶虧損的緣由之一。

（8）頻繁換股。本來通過基本面、技術(shù)面已經(jīng)選了一只好股，走勢也可以，只是漲得慢些或者正在作強(qiáng)勢整理，便耐不住性子，換成另一只看起來更強(qiáng)勢的股。這種慢車換快車的操作必然要冒兩種風(fēng)險：“快車”被你發(fā)現(xiàn)時必定已有一定漲幅，隨時會回落；“慢車”在經(jīng)過小幅上漲或強(qiáng)勢整理后，隨時會拉長陽，拋出后容易踏空。

還有，很多人都認(rèn)識到高拋低吸、滾動操作可以獲得比較大的利潤，也決心這么做。可一年下來，卻沒滾動起來，原因就是拋出后沒有耐心靜等其回落，便經(jīng)不住誘惑又換了股，結(jié)果得不償失。

因此，頻繁換股是不可取的做法，散戶最好操作自己比較熟悉的股票。因為你對這些股票的股性比較熟悉，對其漲跌規(guī)律就比較清楚，更容易把握買入賣出的時機(jī)。比如在金融股里面，筆者就最喜歡東北證券（000686）。它在金融股里盤子最小，很容易被資金拉起來，股性最活躍。因此，最近這兩年它是金融股里面漲得相對較好的股票，2008年操作它，筆者獲利豐厚，2010年5月、6月波段操作它，筆者又有獲利。

（9）不知疲倦，一年到頭總滿倉。就年度來講，股市一年中總是有相對的升、跌、盤三個階段。在盤整和下跌期間，應(yīng)空倉或輕倉，可很多股民就是不信這個邪，看著盤面上飄紅的股票就手癢，總抱著僥幸心理，以為自己也可以買到逆勢走強(qiáng)的股票打短差，天天滿倉。本想提高資金利用率，可往往一買就套，又不會止損，結(jié)果被深度套牢。

其實，能逆勢走強(qiáng)的股票是少數(shù)，而且在大勢不好的情況下，經(jīng)常是今天強(qiáng)明天就弱，因為它會補(bǔ)跌，所以很難操作。特別是熊市，就一個“跌”字，盤整的機(jī)會都很少，更別說升了。你老是滿倉，不是自尋死路嗎？因此，凡是這種喜歡滿倉的股民，不論大戶、散戶，無不損失慘重。

另外，常滿倉會使人身心疲憊，失去敏銳的市場感覺，錯過真正的良機(jī)。

其實每年只要抓住幾次機(jī)會，一個時期下來收益就相當(dāng)可觀了，碰上牛市，你抓住一只股票就不得了，幾倍收益就到手了！

巴菲特年平均收益才30%就成為了大師，作為普通股民的我們，要求不要太高，或者說不要太貪心。

三、散戶虧損的根源

通過以上對人性弱點和對散戶操盤特點的分析，散戶虧損的真正根源已經(jīng)不言自明了。

1．功夫不到家卻急于求成，盲目頻繁操作短線。

短線操作，某些時段的確可以比中長線操作來錢快，還可以隔三差五抓個漲停享受快感，但那是只有頂尖高手才能搞得定的活兒！當(dāng)然，誰都可以短線操作，但只有頂尖高手才能以此方式持續(xù)贏利！散戶短線操作，但不贏反虧，那不是吃多了撐的嗎？

因此，盲目頻繁短線操作的后果就是，越操作越虧損，甚至在牛市也掙不到錢。普通散戶一定要清楚，不是什么人都可以隨意做短線的。它不僅要求你在操作技術(shù)上達(dá)到爐火純青的地步（一般的技術(shù)水平都不行，必須是在震蕩市道中出手操作的勝率達(dá)到80%以上，并實現(xiàn)可觀贏利的才算過關(guān)），而且心理素質(zhì)要相當(dāng)成熟老練，能非常沉得住氣，能處險境心不驚，經(jīng)得起莊家的頻繁震蕩、洗盤、誘空、誘多等多種打擊，還要非常果斷，并要有自己的判斷，有嚴(yán)明的操作紀(jì)律。

這是一個相當(dāng)長的修煉過程，沒有三五年的勤學(xué)苦練絕對不行。

2．不會在熊市和跌勢中空倉，頻繁操作搶反彈。

由于喜歡操作，散戶們養(yǎng)成了孜孜不倦的習(xí)慣，不管上漲還是下跌，不管牛市還是熊市，都是滿倉操作，都是天天追漲殺跌。

這樣做看似勤快，實則是兵家大忌。真正善戰(zhàn)的將軍，是很懂得讓自己的士兵休整的。不然，時時刻刻處于戰(zhàn)爭狀態(tài)，士兵們太疲勞，就會吃敗仗。投資者也一樣，也需要休整。市道經(jīng)過長期、大幅上漲后，處于下跌之時，牛市結(jié)束進(jìn)入熊市之后，都是我們休整、保住勝利果實之時。

有張有弛，勞逸結(jié)合。我們不要一年四季都想著進(jìn)錢，要有防范風(fēng)險的意識，這樣，我們就能有意識地學(xué)會空倉了。只有學(xué)會在熊市中空倉、在下跌市道中空倉，你才可能保住勝利果實。