CMA是一種管理證券買賣、追蹤證券交易的高效工具，實現(xiàn)了金融公司和客戶的雙贏。但其真正的意義在于，它帶動整個金融服務(wù)行業(yè)轉(zhuǎn)變理念，從以交易為主轉(zhuǎn)向以服務(wù)為主。時任美林公司消費者市場部經(jīng)理的約翰·斯蒂芬斯（John·Steffens）就曾公開表示：“證券交易將不再是金融公司和客戶的主要利潤來源?！彼ν菩幸环N新型經(jīng)紀(jì)人與客戶關(guān)系管理方法 3A策略：

1 資產(chǎn)集中（Assetgathering）

2 資產(chǎn)分配（Assetallocation）

3 資產(chǎn)管理（Assetmanagement）

斯蒂芬斯說：“我們相信，與客戶建立長久關(guān)系的最好辦法就是為他們提供顧問服務(wù)?！彼哪恐凶罴训慕?jīng)紀(jì)人與客戶關(guān)系是：金融公司協(xié)助客戶進行各種金融活動，包括準(zhǔn)備教育和養(yǎng)老基金、設(shè)立信托基金、制定保健規(guī)劃或遺產(chǎn)規(guī)劃等。在這一系列的金融服務(wù)中，還需要公司之外的專業(yè)人士提供專業(yè)指導(dǎo)，包括律師和資深會計師等。CMA和3A策略帶領(lǐng)金融服務(wù)行業(yè)進入一個新階段：整體財富管理（HolisticWealthManagement，HWM）。

資產(chǎn)集中是3A的基礎(chǔ)部分：客戶如果想從整體上把握個人資產(chǎn)狀況，就要面臨多重挑戰(zhàn)。解決這個問題唯一有效的辦法，就是將全部資產(chǎn)交由一家公司打理。資產(chǎn)分配是3A的核心部分：將客戶可投資的資產(chǎn)池合理分配在不同資產(chǎn)等級中。進行資產(chǎn)配置之前要建立綜合的客戶檔案，并由專家對其進行深入分析?？蛻舻馁Y產(chǎn)配置覆蓋面很廣，包括儲蓄、投資和保險等。配置投資時需要建立一個產(chǎn)品多樣的投資組合，包括股票、固定收益?zhèn)?、信用衍生品和公共基金等。配置資產(chǎn)的同時也要考慮負(fù)債，如抵押和各種貸款。資產(chǎn)配置理論是近幾十年才受到關(guān)注一個金融概念，我們將在后面章節(jié)中深入分析。資產(chǎn)管理是3A策略的輔助部分，通常會外包給更加專業(yè)的獨立資金經(jīng)理人，利用他們的專業(yè)知識為客戶設(shè)計一個符合投資策略的風(fēng)險檔案，美林稱之為：金融基礎(chǔ)（FinancialFoundation）。

全新視角看財富

據(jù)2000年《世界財富報告》的統(tǒng)計，1999年，全球金融資產(chǎn)超過100萬美元的富翁人數(shù)超過700萬，其中100多萬人首次入榜。金融總資產(chǎn)增加了18%，達到255000億。當(dāng)年全球股票市場擴容37%，亞洲股市更是驚人地上漲了70%，亞洲富翁的財富自然水漲船高。

2000年《世界財富報告》認(rèn)為，隨著數(shù)字經(jīng)濟影響力日盛，美國的技術(shù)領(lǐng)域?qū)⒄Q生人數(shù)可觀的富翁，他們更年輕，更富有活力。但繁榮的科技和世界股市在2000年末遭遇重創(chuàng)，令所有人始料不及。從長遠(yuǎn)的角度來看，資本市場自由化和全球化將繼續(xù)創(chuàng)造財富，整合財富，并會長期保持著這種勢頭，甚至可能在未來加速。

現(xiàn)在，大型金融服務(wù)公司開始系統(tǒng)地將服務(wù)對象進行分類，以求滿足不同類型客戶的需求。美林的客戶也被分為普通富人、富翁和超級富翁。美林對普通富人的定義標(biāo)準(zhǔn)為個人金融資產(chǎn)在25萬美金以下，這一點與《世界財富報告》的分類（100萬）有所不同。美林新成立的金融顧問中心主要服務(wù)于普通富人；私人銀行及投資集團則專門為富翁和超級富翁提供服務(wù)。美林的財富管理服務(wù)業(yè)務(wù)不斷拓展，煥發(fā)出勃勃生機。

有人可能認(rèn)為，這種區(qū)別對待客戶的策略，背離了美林當(dāng)年“將華爾街帶到千家萬戶”的理念。支持者則認(rèn)為，美林成立至今，全世界已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的變化。21世紀(jì)已經(jīng)拉開序幕，富翁的行為習(xí)慣和理想志愿更是今時不同以往。這一點已從《世界財富報告》中得到驗證。隨著普通富人階層迅速擴張，游戲規(guī)則開始出現(xiàn)變化，金融服務(wù)業(yè)的轉(zhuǎn)型在所難免。