本書第4章還介紹傳統(tǒng)的、經(jīng)典的，目前使用較為普遍的另一個(gè)股市分析理論——“波浪理論”。

這里之所以用較大篇幅介紹“波浪理論”，目的是使讀者了解這些理論，給讀者提供一種與“三段三階理論”可比較的股市理論，使讀者通過(guò)比較，對(duì)“三段三階理論”的科學(xué)性和可實(shí)現(xiàn)性有更深入的了解。因?yàn)椤叭稳A理論”的提出是建立在“道氏理論”、“波浪理論”和其他股市分析理論基礎(chǔ)上的，它決不是空穴來(lái)風(fēng)。

目前，在股市分析理論中有各種流派，波浪理論屬于其中的一大派，具有一定的用戶群。該理論多用于大市趨勢(shì)分析和預(yù)測(cè)，較少用于個(gè)股的分析。

波浪理論是美國(guó)的技術(shù)分析大師艾略特(R·Nelliott)于公元1934年發(fā)表的價(jià)格趨勢(shì)分析工具。

在20世紀(jì)20年代，當(dāng)理查德·沙卡貝克在研究道氏理論行情的圖形分類，理查德·韋克夫?qū)ふ疫@些圖形的建倉(cāng)和出貨信號(hào)時(shí)，R·尼爾森·艾略特(RalphNelsonElliott，1871-1948)為市場(chǎng)的行情研究增加了第三方面的內(nèi)容。他觀察了市場(chǎng)波動(dòng)或循環(huán)的形態(tài)，提出了對(duì)這些分類的基本原則。艾略特最初是一名道氏理論的忠實(shí)學(xué)生，他相信市場(chǎng)時(shí)機(jī)的選擇是成功的關(guān)鍵，何時(shí)買進(jìn)遠(yuǎn)比買什么更重要。

艾略特的大部分職業(yè)生涯是在國(guó)際鐵路公司度過(guò)的，他是一名會(huì)計(jì)師。在20世紀(jì)20年代到30年代，他長(zhǎng)期臥病不起。在這段時(shí)間里，他開(kāi)始深入研究市場(chǎng)行為，他的研究比道氏的研究工作細(xì)致得多。他于1934年研究出第一套原理，后來(lái)這套原理以“波浪理論”為名發(fā)表，他最終以艾略特波浪理論而馳名。

波浪理論的核心思想認(rèn)為，世界是有序的，人類社會(huì)是有序的，人們的投資行為也是有序的。跟隨人們投資行為的有序性，因而表現(xiàn)股票、期貨、債券、黃金、外匯市場(chǎng)上的行情當(dāng)然就是有序的。這種有序性表現(xiàn)在價(jià)格的波動(dòng)與大自然的潮汐一樣，一浪跟著一浪，并且周而復(fù)始，展現(xiàn)出周期循環(huán)的必然性，任何波動(dòng)都是有跡可循的。因此，投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動(dòng)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)，指導(dǎo)投資行為。

下面是美國(guó)技術(shù)分析大師史蒂芬·波瑟(StevenPoser，國(guó)際咨詢投資公司總裁，曾在1996年國(guó)際“金融之橋”股票交易大賽中獲得金獎(jiǎng))對(duì)艾略特波浪理論的評(píng)價(jià)。他談到：

●艾略特波浪理論是一種技術(shù)分析方法，它能遠(yuǎn)在價(jià)格到達(dá)你的止損位之前指出你的錯(cuò)誤。

●它能讓你畫出最有可能的價(jià)格趨勢(shì)圖，你可以用它輕松地支持和取代其他技術(shù)性的，甚至是基礎(chǔ)性的指標(biāo)。

●它能讓你在分析失誤時(shí)仍有可能獲利。

●這種價(jià)格分析方法以公眾的心理學(xué)作為其技術(shù)分析的基礎(chǔ)而形成。

●這種分析工具如此有彈性，以至用于5分K線圖、日K線圖、周K線圖和月K線圖幾乎不存在任何差別。

●這種分析工具雖然復(fù)雜，但卻能完美地吻合傳統(tǒng)的趨勢(shì)線、形態(tài)分析和脆弱的道氏理論。

●這種分析方法可應(yīng)用于股票、債券、貨幣、商品或者說(shuō)任何自由流動(dòng)的市場(chǎng)上。

●這種分析方法已在市場(chǎng)上存在了70多年，它不是一種暗箱操作方法。它唯一的指標(biāo)就是價(jià)格，你的交易行為是以你當(dāng)初的交易價(jià)和現(xiàn)在的實(shí)際賣價(jià)之間的差價(jià)為基礎(chǔ)的。

●它是少數(shù)幾種可以預(yù)測(cè)股票價(jià)格的指標(biāo)中的一種。一個(gè)精明的交易者或投機(jī)者可以應(yīng)用這一原理精確地預(yù)測(cè)到股市的底部和頭部。這種預(yù)測(cè)不同于其他技術(shù)指標(biāo)，它是主動(dòng)的，就是在行情還沒(méi)有到來(lái)之前就已知它的頭部和底部(中國(guó)人稱“事前諸葛亮”)。而絕大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)是被動(dòng)的，就是說(shuō)等到行情完成之后才知道頭部和底部(中國(guó)人稱“事后諸葛亮”)。

第6章中，本書引用了零風(fēng)險(xiǎn)指導(dǎo)下的股市理論應(yīng)用的一些基本概念。如果讀者要深入了解這些方面的知識(shí)，應(yīng)當(dāng)通讀《零風(fēng)險(xiǎn)炒股實(shí)戰(zhàn)策略》、《波動(dòng)博弈理論炒股高級(jí)教程》和《波動(dòng)博弈理論長(zhǎng)線投資策略》。

在本書中，作者結(jié)合自已的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)介紹了一些特殊的使用方法。其目的是避免與習(xí)慣的、流行的使用方法雷同和防止陷入莊家的技術(shù)陷阱。