募集對(duì)象：私募基金面向少數(shù)特定投資者，多為有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力、資產(chǎn)規(guī)模較大的個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者，因?yàn)樗侥蓟痫L(fēng)險(xiǎn)較大，主要以具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力和富裕階層為目標(biāo)客戶。公募基金則面向不確定的社會(huì)公眾投資者。

信息披露要求方面：私募基金相關(guān)信息公開(kāi)披露較少，一般只需半年或一年私下公布投資組合及收益，投資更具隱蔽性；而公募基金要求定期披露詳細(xì)的投資目標(biāo)、投資組合等。

服務(wù)方式：私募基金是“量體裁衣”式，投資決策主要體現(xiàn)投資者的意圖和要求；公募基金采取“批發(fā)”式，投資決策主要基于基金管理公司的風(fēng)格和策略監(jiān)管原則和標(biāo)準(zhǔn)。

私募基金受的監(jiān)管相對(duì)寬松，基金運(yùn)作上有相當(dāng)高的自由度，較少受監(jiān)管部門的限制或約束，投資更具靈活；而公募基金對(duì)基金管理人有嚴(yán)格的要求；對(duì)基金投資活動(dòng)有嚴(yán)格的限制。

私募基金的投資者可以與基金發(fā)起人協(xié)商并共同確定基金的投資方向及目標(biāo)，具有協(xié)議性質(zhì)。公募基金則由基金發(fā)起人單方面確定有關(guān)事項(xiàng)，投資人被動(dòng)接受。

鑒于私募基金的特點(diǎn)，與公募基金相比，私募基金具有以下優(yōu)勢(shì)：（1）由于私募基金面向少數(shù)特定的投資者，因此，其投資目標(biāo)可能更具有針對(duì)性，能夠根據(jù)客戶的特殊需求提供度身定做的投資服務(wù)產(chǎn)品；（2）一般來(lái)說(shuō)，私募基金所需的各種手續(xù)和文件較少，受到的限制也較少，一般法規(guī)要求不如公募基金嚴(yán)格詳細(xì)，如單一股票的投資限制放寬，某一投資者持有基金份額可以超出一定比例，對(duì)私募基金規(guī)模的最低限制更低等，因此，私募基金的投資更具有靈活性；（3）在信息披露方面，私募基金不必向公募基金那樣定期披露詳細(xì)的投資組合，一般只需半年或一年私下公布投資組合及收益即可，政府對(duì)其監(jiān)管遠(yuǎn)比公募基金寬松，因而投資更具有隱蔽性，獲得高收益回報(bào)的機(jī)會(huì)也更大。

但是，私募基金也存在明顯的缺陷：私募基金受到政府監(jiān)管相對(duì)較寬松，操作缺乏透明度，有可能出現(xiàn)內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違規(guī)行為，將不利于基金持有人利益的保護(hù)，在可能取得較高收益的同時(shí)，蘊(yùn)藏著較大的投資風(fēng)險(xiǎn)如基金管理者的道德風(fēng)險(xiǎn)、代理風(fēng)險(xiǎn)等。此外，以這種方式發(fā)行的基金證券一般數(shù)量不大，而且投資者的認(rèn)同性、流動(dòng)性較差，不能上市交易。

（八）特殊類型基金

（1）系列基金

系列基金又稱為傘形基金，指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作，子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。有投資者戲稱，這列基金渾身上下洋味十足，我國(guó)目前有9只系列基金（包括24只子基金）。系列基金最吸引人的地方就是轉(zhuǎn)換，從一只基金轉(zhuǎn)換到另一只基金，形式上就像贖回一只基金，再申購(gòu)另一只基金，但各基金一般托管在同一托管銀行，系列內(nèi)轉(zhuǎn)換具有更加簡(jiǎn)便快捷和低成本的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，投資者可根據(jù)市場(chǎng)的變化，迅速地在系統(tǒng)內(nèi)實(shí)施零成本或低成本轉(zhuǎn)換，可以更好地把握投資機(jī)會(huì)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高資金的使用效率。

（2）保本基金

所謂保本基金，是指在基金產(chǎn)品的一個(gè)保本周期內(nèi)(基金一般設(shè)定了一定期限的鎖定期，在我國(guó)一般是3年，在國(guó)外甚至達(dá)到了7年至12年)，投資者可以拿回原始投入本金，但若提前贖回，將不享受優(yōu)待。保本基金的投資目標(biāo)是鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)爭(zhēng)取獲得潛在的高風(fēng)險(xiǎn)收益。保本基金的最大特點(diǎn)是其招募說(shuō)明書中明確規(guī)定相關(guān)的擔(dān)保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資者提供本金和額外收益的保障。由于投資者可以得到一定百分比的本金返還（例如９０％、９５％、１０２％不等），使得保本基金產(chǎn)品成為理想的避險(xiǎn)品種。在資本運(yùn)作上，保本基金的投資通常分為保本資產(chǎn)和收益資產(chǎn)兩部分。將保本資產(chǎn)投資于與保本周期相匹配的低風(fēng)險(xiǎn)投資工具，實(shí)現(xiàn)基金保本的目標(biāo)；將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)適當(dāng)放大，并投資于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)基金增值的目標(biāo)。同時(shí)，在各個(gè)時(shí)點(diǎn)根據(jù)資產(chǎn)運(yùn)行的實(shí)際情況調(diào)節(jié)保本資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例。我國(guó)目前已有多只保本型基金，如南方避險(xiǎn)增值、銀華保本、天同保本增值基金等。