人們可以修正經(jīng)濟的波動，但不可能完全避免，如果想要完全避免，事情就會變得更加糟糕。

——熊彼特

本章導讀

在金融危機、經(jīng)濟危機，甚至是經(jīng)濟崩潰的可怕蔓延中，我們總是能在事后歸結出這樣或那樣的原因，如消費觀念、資本運作、投資市場的非理性亢奮、決策失誤和資本的陰謀等。但是，在危機爆發(fā)之前，為什么我們總是無法將這些看似毫不相關、雜亂無章的信息像拼圖一樣，一塊一塊地拼接起來，然后勾勒出那條藏之頗深卻無法忽略的隱匿軌跡？

人們早已諳熟“經(jīng)濟周期”理論，固然知道這像宿命一樣的階段性危機必然會在某時某地光顧經(jīng)濟世界。但是，在面對世紀危機的今天，我們是否能夠跳脫傳統(tǒng)的思路，拋開繁榮的表象，去剖析世界經(jīng)濟運轉背后的影響力量？經(jīng)濟永遠在繁榮和衰退之間循環(huán)往復，那么，到底是誰在導引著美國的金融并最終使其崩潰？

陰謀？困境？博弈？新秩序？誰是勝者？本章將為你開啟新的視角，俯瞰世紀金融危機。

誰影響了經(jīng)濟周期

經(jīng)濟周期理論

歷史總是在不斷地重復著自己，就經(jīng)濟發(fā)展史來說，這種階段性的重復運動可以用經(jīng)濟周期來進行描述。在經(jīng)濟學領域，經(jīng)濟周期主要用來描述經(jīng)濟運行中經(jīng)濟擴張和經(jīng)濟緊縮的周期性、交替性和循環(huán)往復的現(xiàn)象。這就是為什么當前的金融機制總是每隔一段時間就會出問題，為什么有些國家會在某個時刻突然經(jīng)濟崩盤，為什么有些行業(yè)時而炙手可熱，時而無人問津的原因——一切都是經(jīng)濟周期作用的結果。

經(jīng)濟周期的主要標示指標是國民總產(chǎn)出、總收入和總就業(yè)的波動。這些指標的變化反映了國民收入及總體經(jīng)濟活動擴張與緊縮的周期性波動。對于經(jīng)濟周期的階段劃分有兩種模式，一是將之劃分為上升和下降兩個階段，二是將之劃分為繁榮、衰退、蕭條、復蘇4個階段。

兩階段法認為經(jīng)濟周期發(fā)生在實際GDP相對于潛在GDP上升（擴張）或下降（收縮或衰退）的時候。在上升階段（繁榮）過程中到達頂峰后，經(jīng)濟便走入盛轉衰的轉折點，隨后就是下降階段。當經(jīng)濟下行至谷底后，便又進入由衰退到繁榮的轉折點，此后的經(jīng)濟發(fā)展進入繁榮階段，經(jīng)濟的運動便在峰頂和谷底之間交替進行。企業(yè)在上升階段通過要素重組、規(guī)模擴張等行為對經(jīng)濟產(chǎn)生作用，社會對于信貸業(yè)務的需求也隨之提高。隨后，當產(chǎn)品擴展至整個市場，競爭對手增多時，產(chǎn)品價格便呈下降趨勢，利潤減少，銀行信用隨之收縮，經(jīng)濟漸漸開始走下坡路。這種經(jīng)濟的循環(huán)運動解釋了為什么世界經(jīng)濟常常在十幾年或幾十年的繁榮后會漸漸走入衰退時期。

四階段模式把經(jīng)濟周期劃分為繁榮、衰退、蕭條和復蘇4個階段。在經(jīng)濟波動的周期曲線上，波峰至波谷的下降階段被細分為“衰退”階段和“蕭條”階段，而從波谷至波峰的上行階段則被細分為“復蘇”階段和“繁榮”階段。四階段劃分法是對兩階段劃分法的深入，有助于更進一步認識和了解經(jīng)濟周期的運行規(guī)律。在四階段模式中，生產(chǎn)的擴張過程同樣為社會和信貸帶來了經(jīng)濟上的推動，但擴張行為同樣也已暗含了決策失誤和過度投資等行為，因此，當經(jīng)濟出現(xiàn)衰退時，這些前期繁榮階段的錯誤和過失便在此刻發(fā)揮作用，將經(jīng)濟周期導向蕭條階段，而后市場才能經(jīng)由復蘇重新走向繁榮。