在第一章里，我站在一個(gè)金融投機(jī)者的立場(chǎng)來解說市場(chǎng)的變化，可能許多非行業(yè)內(nèi)的人看不太明白。年前我在大理洱海邊上休假，給客棧里一個(gè)做外貿(mào)的小朋友看了一下前一段內(nèi)容，她并不是很明白。這讓我意識(shí)到寫了太多經(jīng)濟(jì)類的邏輯問題。盡管我自認(rèn)為寫東西是非常通俗的，但是要把經(jīng)濟(jì)邏輯拆分成非常簡(jiǎn)單的模型還是有些吃力，有時(shí)候?qū)懼樖志瓦@么寫下去了。

好，讓我來試著以最簡(jiǎn)單的語言來解釋一下這幾年的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

虎狼之年的通脹和短缺

元旦前的最后一天中午，陪客人吃飯，他說起企業(yè)內(nèi)的人才，感嘆“80 后”已經(jīng)占了各個(gè)重要崗位，“60 后”在領(lǐng)導(dǎo)崗位上，“70 后”最不尷不尬。我開玩笑說：這是虎狼之年，前有群狼，后有惡虎。

哈哈一笑，我們把杯中紅酒干了，祝賀新的一年到來。

2011 是什么樣的一個(gè)年度呢？套這句話說：這是虎狼之年——前面有制造業(yè)全體虧損的壓力，后面有通貨膨脹在追趕。或者說，右邊有華爾街，左邊有第三世界礦主，兩幫人都在掏我們的腰包。入冬的時(shí)候我跑去了昆明居住，因?yàn)槲依先思业纳眢w受不了青島的寒風(fēng)和上海的陰冷，而昆明正適合我這把老骨頭。公司為我租賃了一套干凈的房子。考慮到昆明的堵車和雨季的陰雨連綿，這套房屋離公司并不太遠(yuǎn)，我走幾分鐘路就可以到辦公室了。因?yàn)槭切路?，最初的時(shí)候煤氣卡沒有來得及開通，我就在樓下巷子里的幾家小飯館輪流吃。

中午在樓下的巷子里吃牛肉米粉，價(jià)格沒有什么變化，只是我很努力地尋找牛肉卻只看到幾塊色子大小的牛肉粒。

吃飯時(shí)我有些手抖，可能低血糖又犯了，這些年的生意生涯對(duì)身體的傷害很大，出現(xiàn)了胃病、低血糖，或許還有其他毛病。讓朋友購買了一張?bào)w檢卡，準(zhǔn)備回到上海去做檢查。

中國商人有多辛苦，問問小生意人就都知道?，F(xiàn)在是以健康換金錢，老了要拿金錢換健康。十幾年前遇見派襯衫的老板劉，老人家對(duì)我說：最重要的是健康。是的，老了才知道。

還是把話題引回來。在經(jīng)濟(jì)變化的迷霧里，一干重要的經(jīng)濟(jì)人物變換著臉譜上場(chǎng)。我們的政策面在做什么呢？需要仔細(xì)地甄別。

我看到政府會(huì)在2011 年保增長(zhǎng)，同時(shí)以行政手段干預(yù)價(jià)格，壓低CPI 。

2011 年的大規(guī)模保障房建設(shè)、高投入資本扶持新興經(jīng)濟(jì)，后續(xù)五年投入14 萬億來做基礎(chǔ)建設(shè)，這意味著市場(chǎng)上的流動(dòng)性不會(huì)減少；但同時(shí)一二月份又狂熱地緊縮貨幣，導(dǎo)致市場(chǎng)資金繃緊到極點(diǎn)，那么帶來的結(jié)果是什么呢？

第一，當(dāng)然是經(jīng)濟(jì)泡沫繼續(xù)把危機(jī)向后遞延，這是拖字訣的發(fā)揮極致，我不得不對(duì)我曾寫的2011 年經(jīng)濟(jì)大崩潰系列文章表示一下懷疑。

第二，在泡沫的前提下，當(dāng)行政干預(yù)物價(jià)時(shí)，通脹并沒有離去，那么它會(huì)以什么樣的面目出現(xiàn)呢？

那就是短缺。

舉個(gè)例子，比如說你是菜農(nóng)。超市里被禁止提高菜價(jià)，那么對(duì)于超市來說，為了不虧本，超市老板就必須壓制批發(fā)商不能漲價(jià)。批發(fā)商為了不虧本就必須壓榨菜農(nóng)不漲價(jià)。你算了算農(nóng)資、化肥、人工，結(jié)果是虧本的。你會(huì)賣嗎？你不會(huì)賣，同時(shí)批發(fā)商也不會(huì)做，因?yàn)閮r(jià)格被約束了，中間利潤降低，最終導(dǎo)致的結(jié)果就是菜在地頭爛掉，終端零售價(jià)也下不去。

市場(chǎng)上就出現(xiàn)了短缺。不僅如此，而且你再也不會(huì)去種菜了，那就是持續(xù)的短缺。在一個(gè)長(zhǎng)期價(jià)格管制的市場(chǎng)上，如果糧食、蔬菜、油鹽等民生必須產(chǎn)品全部受到管制，最終結(jié)果就是出現(xiàn)大饑荒。

不過我不太相信我們會(huì)繼續(xù)這樣的大規(guī)模行政干預(yù)。

我們2011 年將會(huì)面臨許許多多的產(chǎn)品短缺，正如蘇聯(lián)的當(dāng)年、我們的前30 年、朝鮮的當(dāng)前、委內(nèi)瑞拉的當(dāng)下，我們將出現(xiàn)短缺。雖然癥狀不會(huì)很嚴(yán)重，因?yàn)槲覀冇辛撕?0 年的積累，可以拖延許多時(shí)間。

2010 年的冬季一些產(chǎn)煤區(qū)也居然出現(xiàn)了供電短缺。煤電兩大集團(tuán)的糾紛無法解決，電力的限價(jià)和煤炭的暴漲導(dǎo)致火力電廠拒絕購買煤炭發(fā)電。煤炭對(duì)于我們來說是一種并不缺乏的產(chǎn)品，但是卻在嚴(yán)寒中造成了短缺。在往年，有小煤窯的洞口，便宜煤炭可以解決電廠的缺口。國進(jìn)民退之后的礦難報(bào)道似乎少了，是否真正安全我們暫且不表，也無從知道，但是煤炭的價(jià)格卻扎扎實(shí)實(shí)地提高了。許多年輕的憤青不能理解的是為何國營體系的煤炭也不顧及民生，他們沒有弄明白，只要是經(jīng)濟(jì)實(shí)體都要賺錢的。一個(gè)不盈利的機(jī)構(gòu)不是永動(dòng)機(jī)，是無法支撐的。同樣的，火力發(fā)電廠也是要賺錢，市場(chǎng)價(jià)格被抑制，而煤炭在漲，就意味著電廠要虧損。而電廠的管理層有業(yè)績(jī)壓力，要養(yǎng)活工廠職工。既然你不讓它漲價(jià)，它可以不開工，如果你強(qiáng)力要它開工——拿錢來！

所以出路只有兩條：要么允許漲價(jià)，要么短缺?；蛘?，相關(guān)部門可以給予補(bǔ)貼，只要你拿得出銀子。我相信應(yīng)該有這票錢財(cái)，我們的財(cái)政收入已經(jīng)超過了8 萬億。

2011 年的能源供應(yīng)將會(huì)價(jià)格暴漲，石油和煤炭都會(huì)保持在高位，不知道夏天的電力供應(yīng)會(huì)如何，我們拭目以待。