因此，正視熱錢問題，各部門要各司其職，合力監(jiān)控。同時(shí)，我們還需完善有關(guān)法律、法規(guī)，加強(qiáng)打擊熱錢的執(zhí)法力度，提高熱錢運(yùn)作成本，從而增加熱錢的流入風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格外匯資金收結(jié)匯管理，加強(qiáng)貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易外匯收支的動(dòng)態(tài)監(jiān)管和事后核查。我們還需進(jìn)一步加強(qiáng)銀行短期外債指標(biāo)管理，調(diào)整、改進(jìn)外商投資企業(yè)外債管理方式，加大跨境資金流動(dòng)的外匯檢查力度，以外匯資金流入和結(jié)匯后人民幣資金流向?yàn)橹攸c(diǎn)，組織一系列專項(xiàng)檢查，嚴(yán)厲打擊地下錢莊、非法買賣外匯等行為，從根本上遏制熱錢的流入規(guī)模，確保中國(guó)的金融安全和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

8、國(guó)家反熱錢：對(duì)外堵截，對(duì)內(nèi)疏導(dǎo)

財(cái)富地不斷積累必然導(dǎo)致閑置資金的增加，尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家和次發(fā)達(dá)國(guó)家更是如此。2007年以來，全球的房地產(chǎn)價(jià)格暴漲，更加看出世界熱錢的威力。如何遏制這些在全球“惹是生非”的熱錢，是目前世界經(jīng)濟(jì)人士極為關(guān)注的問題。

2010年11月5日中午，國(guó)貿(mào)大飯店會(huì)場(chǎng)大廳座無虛席，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川走上“財(cái)新峰會(huì)：中國(guó)與世界”的演講臺(tái)。他保持著一貫的沉靜、從容，娓娓道來中不時(shí)面露笑容。

此前兩天，被視為可能引發(fā)滔天洪水的美聯(lián)儲(chǔ)第二輪量化寬松政策(QEⅡ)正式出籠，推動(dòng)全球資本潮水進(jìn)一步?jīng)坝可蠞q。以中國(guó)為首的主要新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體成為最直接、最猛烈的沖擊對(duì)象。

亞洲金融危機(jī)并未遠(yuǎn)去，當(dāng)時(shí)資本過度涌入、事后快速逃離致使東亞諸多國(guó)家金融癱瘓、經(jīng)濟(jì)委靡的情景是否會(huì)重演？全球都在關(guān)注，中國(guó)是否充分意識(shí)到這種沖擊的破壞力，對(duì)此又采取何種應(yīng)對(duì)措施。

周小川沒有讓上千名與會(huì)者失望，他不但直接切入人們最為關(guān)心的兩大主題：美國(guó)量化寬松和人民幣匯率問題，更為重要的是，他借此傳達(dá)了一個(gè)清晰的信號(hào)：對(duì)外堵截，對(duì)內(nèi)疏導(dǎo)——中國(guó)應(yīng)對(duì)不可遏制的投機(jī)資本熱錢的沖擊，已經(jīng)做好充分的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。

加固防洪堤。如何面對(duì)短期投機(jī)性資本(熱錢)流入？周小川回應(yīng)：中國(guó)目前的外匯體制還是對(duì)資本項(xiàng)目有管理的體制，不正常的資本項(xiàng)目的流入，要么進(jìn)不來，要么必須繞道而行。在其繞道時(shí)，終究會(huì)有一些管理的措施，可以盡可能地來防止這種行為。

筑好蓄水池。對(duì)于已經(jīng)進(jìn)入國(guó)內(nèi)的資本，要在總量上實(shí)行對(duì)沖。他解釋：“短期的投機(jī)性資金要進(jìn)來的話，希望把它放在一個(gè)池子里，而不讓它泛濫到整個(gè)中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)中去。那么，等到它需要撤退的時(shí)候，把它從池子里放出去，讓它走。這樣的話，在很大程度上，在宏觀上能夠減少資本異常流動(dòng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊。”

“池子”一說剛落，人們即通過微博、坊議及各類媒體報(bào)道廣為傳播、猜測(cè)、評(píng)論。

事實(shí)上，中國(guó)的熱錢之憂雖以今日為甚，卻遠(yuǎn)非始于今日。在2010年6月央行重啟人民幣匯率形成機(jī)制改革之后，這種擔(dān)憂就日甚一日，此后的10月加息以及美聯(lián)儲(chǔ)的QEII，使得這種擔(dān)憂到達(dá)頂峰。

熱錢流入，不僅在于短期內(nèi)吹大房地產(chǎn)、股市等資產(chǎn)價(jià)格甚至商品價(jià)格泡沫，更在于一旦短期資本對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)以及利率、匯率預(yù)期產(chǎn)生變化，又可能迅速撤離，泡沫破滅必引發(fā)市場(chǎng)動(dòng)蕩。