第三條斷層線是不同的金融體系之間的碰撞。在英美國(guó)家的金融體系被拉詹稱為“保持距離式”（arm’s length）的金融體系。這種金融體系非常注重信息的透明，有法律約束。金融家不需要刻意和企業(yè)客戶保持緊密的關(guān)系，他們需要企業(yè)的信息，可以通過(guò)各種公開(kāi)的渠道獲得，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不好或是不還款，有市場(chǎng)和法庭來(lái)制裁。英美金融體系中以直接金融為主。但是在制造業(yè)為主的經(jīng)濟(jì)體系中，金融體系主要靠的是銀行。在這些地方，關(guān)于企業(yè)的信息不透明或不公開(kāi)，要想知道企業(yè)的真實(shí)狀況，銀行必須和企業(yè)建立長(zhǎng)期的緊密關(guān)系。由于政府有意壓低存款利率，缺乏對(duì)消費(fèi)信貸的完整紀(jì)錄，而且沒(méi)有司法體系的保護(hù)，所以消費(fèi)信貸難以得到長(zhǎng)足發(fā)展。一旦金融機(jī)構(gòu)提高對(duì)消費(fèi)者貸款的利率，政治家就會(huì)出面，以保護(hù)消費(fèi)者的名義加以制止。在兩種情況下，發(fā)展中國(guó)家需要從國(guó)外融資，這個(gè)時(shí)候，就會(huì)出現(xiàn)不同的金融體系之間的碰撞。一種情況是傳統(tǒng)的發(fā)展中國(guó)家，比如1994年金融危機(jī)之前的墨西哥，以及一些非洲國(guó)家，這些國(guó)家的國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄太少，所以需要國(guó)外融資。另外一種情況是1997年金融危機(jī)之前的東亞經(jīng)濟(jì)體，這些經(jīng)濟(jì)體的國(guó)內(nèi)投資太多，所以需要國(guó)外融資。當(dāng)英美金融資本來(lái)到發(fā)展中國(guó)家之后，出于保護(hù)自身利益的考慮，會(huì)采取三種辦法：一是只借短債不借長(zhǎng)債，方便隨時(shí)出逃；二是用外幣貸款不用本幣貸款，這樣可以回避匯率風(fēng)險(xiǎn)；三是通過(guò)國(guó)內(nèi)銀行貸款，這樣一來(lái)，國(guó)外資本的利益和國(guó)內(nèi)銀行的利益捆綁在一起，一旦出現(xiàn)金融危機(jī)，發(fā)展中國(guó)家不得不救本國(guó)銀行，一旦救了本國(guó)銀行，也就等于救了國(guó)外的金融資本。這樣的碰撞帶來(lái)了“貨幣錯(cuò)配”和“期限錯(cuò)配”，即本來(lái)要用本幣，但借到的卻是外幣，本來(lái)是想長(zhǎng)期貸款，但得到的都是短期貸款，所有的風(fēng)險(xiǎn)都轉(zhuǎn)嫁到了發(fā)展中國(guó)家借款者的頭上。這就是新興市場(chǎng)出現(xiàn)金融危機(jī)的原因之一。1988年，韓國(guó)、馬來(lái)西亞和泰國(guó)的投資占GDP的比例平均為29%，到1996年就劇增到42%。觸發(fā)東亞金融危機(jī)的另一個(gè)導(dǎo)火索是1995年日元貶值，日本的出口增長(zhǎng)，但東亞新興經(jīng)濟(jì)體的出口卻紛紛下跌，結(jié)果東亞經(jīng)濟(jì)體突然陷入增長(zhǎng)停滯，危機(jī)不請(qǐng)自來(lái)。

從金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)的政策對(duì)策來(lái)看，大抵仍是“頭疼醫(yī)頭，腳疼醫(yī)腳”。無(wú)論是采取擴(kuò)張性的刺激政策也好，還是加強(qiáng)對(duì)金融體系的監(jiān)管也好，都沒(méi)有觸及拉詹所說(shuō)的斷層線。全球經(jīng)濟(jì)的地殼仍然在斷層線的兩側(cè)移動(dòng)，粗糙不平的斷層面相互摩擦，并考驗(yàn)著巖石的承受力。當(dāng)巖石承受不了巨大的壓力產(chǎn)生斷裂的時(shí)候，我們就會(huì)看到，在脆弱的斷層線上，地震將再一次爆發(fā)?！　?/p>