對(duì)于金融市場(chǎng)的投資者來(lái)說(shuō)，2007~2008年是一個(gè)從天堂墜落到地獄的時(shí)期。就在2007年10月之前，投資股票、房地產(chǎn)、原材料的人們每天都還沉浸在資產(chǎn)價(jià)值上升的喜悅之中。而2008年3月到年末，大部分股票投資者的投資本金損失了40%~70%，而從銀行貸款投資房地產(chǎn)的人也蒙受了30%以上的損失。受到世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，大多數(shù)國(guó)家股價(jià)和房?jī)r(jià)暴跌，匯率暴漲。

2008~2009年投資者的虧損和收益

與此同時(shí)，有一些人在爆發(fā)世界金融危機(jī)期間用為數(shù)不多的富余資金獲得了豐厚的收益。

這些人在2007年10月至2008年初股價(jià)指數(shù)居于高位時(shí)賣出股票和房產(chǎn)，將賣出所得兌換為美元和日元的外匯存款。其后，當(dāng)2009年初韓元兌美元匯率達(dá)到1 550韓元左右時(shí)，取出外匯存款，再次投資股票和原材料。在匯率在1 550韓元左右時(shí)借貸外幣投資股票和原材料的人在短短的3~5個(gè)月之內(nèi)，獲得匯兌收益和投資收益50%~70%以上。

讀懂資本市場(chǎng)的相互關(guān)系和資金流向

2007年10月到2009年4月在金融市場(chǎng)獲益的人是一些熟知資本市場(chǎng)性質(zhì)以及股票、債券、房地產(chǎn)、原材料、外匯市場(chǎng)之間的關(guān)系和資金流向的人。

這是一些熟悉金融市場(chǎng)原理的人，他們知道：如果房地產(chǎn)和股票市場(chǎng)產(chǎn)生泡沫，在外國(guó)投資者撤走資金的同時(shí)，資金會(huì)向外匯市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，股票價(jià)格和房地產(chǎn)價(jià)格同時(shí)下跌，而匯率將逐漸上升；反之，當(dāng)匯率維持高位一段時(shí)間以后開始下跌時(shí)，股價(jià)指數(shù)就會(huì)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。

他們也深悉：如果金融市場(chǎng)的發(fā)展速度過快，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度，那么泡沫必將破滅，因?yàn)楣善薄⒎康禺a(chǎn)、原材料和外匯市場(chǎng)等資本市場(chǎng)具有自動(dòng)調(diào)節(jié)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能。他們還清楚資金流向會(huì)隨著市場(chǎng)自發(fā)調(diào)節(jié)和政策當(dāng)局的金融及財(cái)政政策的出臺(tái)而變化，可以說(shuō)，這是一群具備綜合金融知識(shí)的人。

不能靠天吃飯，而應(yīng)采取全天候投資策略

本書以2007年到2009年4月末約一年零6個(gè)月的時(shí)間內(nèi)成功的投資者的經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，介紹資本市場(chǎng)的投資定式。

在2008年初韓國(guó)綜合股價(jià)指數(shù)為1 900點(diǎn)時(shí)，為何提出2008年末股指將會(huì)降到1 200點(diǎn)并建議大家賣出股票？為何建議大家將賣出股票的資金做外匯存款，當(dāng)韓元兌美元的匯率漲到1 550韓元時(shí)，又為何規(guī)勸大家取出外匯存款？以上問題都會(huì)在這里進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明。

其后，2009年1月初，當(dāng)所有人都因?yàn)榻?jīng)濟(jì)寒流而惶恐不安時(shí)，為何引導(dǎo)大家投資原材料市場(chǎng)和股市？本書將從市場(chǎng)內(nèi)在的角度對(duì)資金流向進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明。

本書還闡述了原材料投資首選銅的理由，以及股票中首選與電子股票交易系統(tǒng)登記的業(yè)績(jī)聯(lián)動(dòng)的股票和證券公司的股票的原因。同時(shí)還對(duì)市場(chǎng)參與者存在理解誤區(qū)的金融知識(shí)舉例說(shuō)明。

本書在指出傳統(tǒng)金融政策問題的同時(shí)，還提出了新的方法。建議讀者摒棄在一個(gè)市場(chǎng)等待甘霖降落的“靠天吃飯”策略，介紹了根據(jù)資金流向來(lái)運(yùn)作資金，從而輕松獲得收益的“全天候”策略。與市場(chǎng)有利害關(guān)系的人通過媒體向公眾發(fā)布免費(fèi)信息，而公眾可能會(huì)像2008年那樣為之付出投資本金40%~50%的損失代價(jià)。因此，為了守護(hù)我們的財(cái)產(chǎn)和家庭，希望廣大讀者能夠通過循序漸進(jìn)的學(xué)習(xí)，了解經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)和資金流向。

最后，衷心感謝鼓勵(lì)我寫作本書的韓國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)研究所的同事和我其他著作的廣大讀者，感謝整理本人關(guān)于原材料市場(chǎng)資料的鄭勇九先生，感謝廣大讀者。謝謝大家！

2009年8月1日

尹采鉉