如果說這種非專業(yè)化、非正式的經(jīng)濟(jì)要改變，首先就要變化組織形式，用機(jī)構(gòu)來替代這些雜亂無章的個(gè)人交易。紐約正是這類機(jī)構(gòu)開始崛起的地方。商人們的守護(hù)神亞歷山大·漢密爾頓（ Alexander Hamilton）協(xié)助創(chuàng)建了紐約銀行（ Bank of New York），成為全美第一批商業(yè)銀行中的一員。商業(yè)銀行將錢集中在一起，提供金額更加龐大的貸款；作為專業(yè)化和職業(yè)化的貸款人，他們比個(gè)人放貸者有更多的機(jī)會(huì)去選擇借款人，因而貸款的產(chǎn)出更高。銀行同時(shí)也化解了現(xiàn)金短缺的問題。他們?cè)缭绲亻_始了在支票上的嘗試，同時(shí)也通過發(fā)行銀行券來提供貸款。

在華盛頓總統(tǒng)的首任任期之內(nèi)，漢密爾頓擔(dān)任了財(cái)政部長(zhǎng)，當(dāng)時(shí)的聯(lián)邦政府將首都暫時(shí)定在曼哈頓。與漢密爾頓擔(dān)任財(cái)政部長(zhǎng)時(shí)的成就相比，他在紐約銀行上所扮演的角色就顯得無足輕重了。 1790年，他提交了一份計(jì)劃，建議聯(lián)邦政府承擔(dān)起國家在美國獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)上的債務(wù)，使用帶息的聯(lián)邦政府債券進(jìn)行支付。政府可以通過關(guān)稅和威士忌的特許權(quán)稅來支撐這筆費(fèi)用。盡管遭到了托馬斯·杰斐遜（ Thomas Jefferson）和詹姆斯·麥迪遜（ James Madison）的強(qiáng)烈阻撓，國會(huì)還是通過了這個(gè)計(jì)劃。新的聯(lián)邦政府債券（被人稱為公債）為紐約證券市場(chǎng)的建立奠定了基礎(chǔ)，證券市場(chǎng)之后得到發(fā)展，覆蓋全美。公債的利息支付將聯(lián)邦政府的收入（那些難求的銀幣）轉(zhuǎn)移到了商人們手中，商人們?cè)侔堰@些資金投入自己的企業(yè)。更為重要的一點(diǎn)是，聯(lián)邦政府債券成為支付和擔(dān)保中廣泛使用的一種工具。首先，那些小心謹(jǐn)慎的美國銀行會(huì)毫不猶豫地將貸款發(fā)放給用公債進(jìn)行抵押的商人；其次，公債也是進(jìn)行長(zhǎng)距離支付的一種便捷方式，因?yàn)樗鼈兊膬r(jià)值在全美是穩(wěn)定不變的，甚至在英國和荷蘭這些海外市場(chǎng)也是如此。

在發(fā)行公債后不久，兩家銀行也相繼發(fā)行了自己的股票。它們分別是由聯(lián)邦政府特許的美國銀行 ①和成立時(shí)間更早的紐約銀行。紐約銀行當(dāng)年也獲得了紐約州的特許，并發(fā)行了股票。紐約的投資者開始在華爾街的商人咖啡館（ Merchants’Coffee House）每周碰面6次，進(jìn)行正式的股票拍賣；在每次拍賣舉行的間隙，他們聚集在咖啡館外面的梧桐樹下進(jìn)行非正式交易。1792年，他們通過了《梧桐樹協(xié)議》（Buttonwood Agreement），對(duì)股市進(jìn)行規(guī)范，規(guī)定經(jīng)紀(jì)人（或者股票經(jīng)紀(jì)人）享受固定的傭金，并且將華爾街和水街街角的唐提咖啡館作為交易的場(chǎng)所，但同時(shí)，非正式的“馬路證券交易”依然興旺。

這些新的機(jī)構(gòu)為美國未來的發(fā)展奠定了必不可少的基礎(chǔ)，但并不能因此夸大它們直接的影響范圍和影響深度。多年后股市依然規(guī)模有限，因?yàn)榭蛇M(jìn)行交易的股票并不多。 1792年，紐約證券交易所掛牌交易的只有 5只證券，其中就包括 3只聯(lián)邦政府債券。到 1815年，這個(gè)數(shù)字雖然有所增長(zhǎng)，但也只是 23只。大多數(shù)商業(yè)機(jī)構(gòu)采用的依然是合伙制或個(gè)人所有制。一位商業(yè)歷史學(xué)家曾提到：“人們認(rèn)為公司必須為公眾提供服務(wù)”，例如修建大橋或收費(fèi)公路。每頒發(fā)一份公司執(zhí)照，州議會(huì)都必須通過特殊的法案。鮮有公司股票會(huì)大范圍交易，多數(shù)公司的股票發(fā)行規(guī)模很小，僅集中在一群投資人手中，從本質(zhì)上來說是傳統(tǒng)合伙制的一種新形式。

當(dāng)然，每個(gè)地方都在延續(xù)著過去，但并非每個(gè)地方都能成為變革的支點(diǎn)。紐約在地理位置上擁有優(yōu)勢(shì)（長(zhǎng)長(zhǎng)的河流從美國內(nèi)陸蜿蜒流淌而至，流入其深水的港口），吸引了最初的帝國打造者和后來的私營(yíng)商人們；密集的商人同時(shí)也推動(dòng)了金融和商業(yè)方式的創(chuàng)新。人員的增長(zhǎng)和商業(yè)的發(fā)展帶來了更多需求，而這些需求又促進(jìn)了人員的增長(zhǎng)和商業(yè)的發(fā)展，一個(gè)自給自足的體系由此開始浮現(xiàn)，讓紐約在美國的重要性逐步增加。

在小男孩科尼的成長(zhǎng)過程中，最重要的推動(dòng)因素也許就是他的出生地。他依水而建的農(nóng)舍就在紐約灣海峽旁邊，而未來的發(fā)展就像海水一樣只向著一個(gè)方向流動(dòng)——流向海灣對(duì)面那座以尖塔和桅桿為標(biāo)志的城市。