這種發(fā)明產(chǎn)生的前提是鑄幣的成本低廉。鑄幣的出現(xiàn)與古代科技進步的過程是同步的，人們當時已經(jīng)制成了鋼模，可以把貴金屬幣胚放在鋼模中，用重錘一擊就得到一枚硬幣，這種硬幣的一面烙下了鋼模的圖案，使得人們可以區(qū)分不同面值的硬幣。由于一錘就能給硬幣賦予獨特的標記，所以鑄幣的成本也就變得更低廉。

對大多數(shù)人而言，隨身攜帶天平和砝碼是一件非常不現(xiàn)實的事，硬幣的出現(xiàn)使得更多人可以用貴金屬作為交易中介，從而使金融大眾化的過程取得了長足進步。這個古老的發(fā)明一方面極大擴展了人們可以開展的交易類型，另一方面也極大地增加了使用交易中介的人口數(shù)量。正如古代史學家指出的那樣，硬幣的出現(xiàn)使得貿(mào)易的范圍極大擴展，人類社會從家庭單位經(jīng)濟轉(zhuǎn)向了區(qū)域交易經(jīng)濟，社會生產(chǎn)的分工更加專業(yè)，可供交易的產(chǎn)品種類也得到極大豐富。

中國于9世紀發(fā)明了世界上最早的紙幣，但是紙幣也于15世紀前后消失在中國。直到18世紀晚期和19世紀早期，歐洲各國開始流通紙幣之后，這種形態(tài)的貨幣才普及開來。推動紙幣出現(xiàn)的同樣是技術進步，也就是人們掌握了防偽的印刷技術，但是紙幣的出現(xiàn)并沒有產(chǎn)生硬幣那樣的沖擊效應。因為硬幣已經(jīng)令全世界人民具備了有效的貨幣。

最近一段時間，社會上出現(xiàn)了電子貨幣和電子支付，這些新發(fā)明完全可能像硬幣那樣大力推動金融大眾化的進程，相比紙幣而言，這是一種重要得多的發(fā)明。電子貨幣的出現(xiàn)使人們可以進行超小額支付，可以根據(jù)現(xiàn)有信息套用一定公式之后得出不斷變動的價格，并在此基礎上進行小微支付。由于電子交易的成本較低，所以其發(fā)生的頻率將更高。這種發(fā)明給21世紀帶來的影響可能與當初硬幣造成的影響一樣，會使社會生產(chǎn)的分工進一步專業(yè)化，使可用產(chǎn)品和服務的內(nèi)容得到極大豐富。電子貨幣的出現(xiàn)給人們創(chuàng)造了無數(shù)新的發(fā)展機遇，其中值得一提的是，由于電子貨幣的使用鼓勵人們公開細節(jié)信息，并且為更多更專業(yè)的產(chǎn)品和服務打開了方便之門，所以它能夠以同樣的方式推動風險管理產(chǎn)品和服務取得新的發(fā)展。

在回顧硬幣形成的歷史時，也讓我們聯(lián)想起本書中提倡的指數(shù)型會計單位。貨幣兩種功能的分離（交易中介功能和會計計量功能）受當時技術落后的限制，在中世紀時就已經(jīng)成為廣為人知的常識。中世紀歐洲的許多小城邦鑄造了無數(shù)種硬幣，每個城邦至少有一種硬幣。最終，不同城邦的硬幣在全歐洲流通起來，當時人們口袋里的零錢包含令人頭暈目眩的各種不同城邦的硬幣。因此，對于當代人而言非常自然的交易中介和會計單位之間的統(tǒng)一就被打破了，中世紀以及文藝復興時期，歐洲人已經(jīng)習慣于用一種越來越稀有的硬幣作為共同的報價基準，隨著時間的推移，這種報價基準硬幣幾乎絕跡——其實就是羅馬帝國的查理大帝于794年頒行的銀質(zhì)第納爾。人們實際支付的是多種不同硬幣，而不是查理大帝的第納爾，但是每種硬幣都保持著與第納爾相對穩(wěn)定的匯率。銀質(zhì)第納爾本身逐漸變成了“幻影貨幣”，幾乎再也沒有人見過。