同時，一些大型國企也開始介入高利貸市場——它們把國有銀行貸給的便宜貸款（6個月的基準(zhǔn)利率為4.86%，一年的為5.31%）轉(zhuǎn)貸給它們熟悉的中小企業(yè)。需要融資的中小企業(yè)不必費勁去銀行或信用社“排隊”，國企不必非用貸款擴(kuò)大產(chǎn)能而穩(wěn)賺3倍利息。以小額公司面目出現(xiàn)的該類融資機(jī)構(gòu)，最高利率可為同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率的4倍。包頭鋼鐵集團(tuán)公司在2009年7月已經(jīng)正式申請成立了小額貸款公司。對此，有批評意見，認(rèn)為它一是用國家廉價貸款賺錢彌補(bǔ)主業(yè)虧損，二是壓縮了原有小額貸款公司的業(yè)務(wù)空間。這樣的議論當(dāng)然有道理，然而問題是：

《經(jīng)濟(jì)觀察報》第20版，2009年8月10日。（1）專業(yè)公司更具優(yōu)勢的信息掌控能力。簡單地說，對業(yè)內(nèi)貸款對象選擇得更準(zhǔn)。（2）專業(yè)公司做小額貸款的主要放貸對象是同行中的中小企業(yè)，能夠降低后者的融資成本。（3）壓縮未登記的民間高利貸公司的生存空間，迫使其走合法化道路，從而降低了整個社會的利率水平。不妨我們將剛才模擬的服裝店模式再進(jìn)一步分析，并設(shè)想有一個類似包頭鋼鐵小額貸款公司的上游同業(yè)合作者向其提供貸款，那么：（1）由于長期合作關(guān)系——該店主要從上游的大國企（某服裝集團(tuán)）進(jìn)貨，再加上自己的業(yè)績較好，大國企下屬的小額貸款公司肯定不會把貸款利率定到基準(zhǔn)利率4倍的水平上。假設(shè)3個月（按半年利率）的貸款，利率確定在4.86%的3倍上。4.86%的半年利率折合為月息率為0.81%，貸款30萬元（3個月），利息為7290元。上漲兩倍，總支出為21870元。（2）總計21870元的利息支出，比最便宜的高利貸節(jié)省5130元利息。（3）超乎交易利潤計算，他根本不用負(fù)擔(dān)上面所指的15000元的人情成本，盡管他認(rèn)為在有限信貸條件下是必需的。

4.2人情也有不同價位    

人情成本是現(xiàn)代商業(yè)社會暨市場經(jīng)濟(jì)的一個反向力量，但它又不是一無是處。在市場底端，人情成本對高昂的商業(yè)成本是一個巨大的替代。比如，在農(nóng)副產(chǎn)品收購過程中，處于商業(yè)鏈條最底端的“地頭收購商”，可以憑著鄰里、親戚關(guān)系賒購產(chǎn)品，而不用直接付給現(xiàn)金。這樣，“地頭收購商”就不用費力地籌集一批前期資本，僅憑自己與農(nóng)戶的“臉熟”，就能完成收購業(yè)務(wù)。類似的情況還有，鄉(xiāng)村本地工廠可以對前后三里五村的農(nóng)民工實行有限度的工資拖欠，或是每月開70%，季末總結(jié)，或是拖欠三四個月，而到一批貨款收回時集中開一次工資。許多誠實且機(jī)遇好的農(nóng)村商人借著低廉的人情成本做成了自己的事業(yè)，或者說低廉的人情成本是促使他們商業(yè)成功的一個重要原因。不過，隨著家庭核算觀念的強(qiáng)化，農(nóng)民們會對人情網(wǎng)絡(luò)作出經(jīng)濟(jì)性反映。比如，生產(chǎn)水果的農(nóng)民愿意向付部分現(xiàn)金（貨款的30%~50%，不會再高了）的“地頭收購商”銷售水果，哪怕價格低一點，相應(yīng)地，僅靠低廉的人情成本收購而不付部分現(xiàn)金的“地頭收購商”就要付出相對高一點的價格。再比如，鄉(xiāng)村工廠財力雄厚的廠主容易雇到技術(shù)水平較高的三里五村的農(nóng)民工，因為這類廠主以不拖欠工資為競爭手段。由于技術(shù)水平較高的農(nóng)民工向這類鄉(xiāng)村工廠集中，其生產(chǎn)成本無形中就下降了。那么，如何看待人與他人交易時產(chǎn)生的最直觀的人情成本呢？