一、華爾街的圖騰和基因

從某種意義上來(lái)說(shuō)，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)文明就是華爾街文明。政策及規(guī)則的背景、華爾街的教育背景、管理背景、投資背景、交易背景、服務(wù)背景和產(chǎn)品背景，都深深地影響著我們這個(gè)時(shí)代的財(cái)經(jīng)領(lǐng)域。就廣義投資領(lǐng)域而言，華爾街文明和華爾街思想已經(jīng)完成全球化，并用華爾街規(guī)則和華爾街意志影響著從紐約到倫敦、到法蘭克福、到迪拜、到孟買(mǎi)、到東京、到上海的資本市場(chǎng)。紐約交易所和納斯達(dá)克交易所是全球證券交易所的旗艦平臺(tái)，它們體現(xiàn)了華爾街文明，也是華爾街思想全球化的旗幟。

在2008年以前，華爾街是全球投資銀行的旗幟、是私募股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)合作的旗幟、是全球資產(chǎn)評(píng)級(jí)的旗幟、是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的旗幟、是關(guān)于財(cái)經(jīng)的法學(xué)思想和法學(xué)實(shí)踐的旗幟、是財(cái)富神話和財(cái)富奇跡的旗幟、是全球化財(cái)經(jīng)教育的旗幟、是產(chǎn)業(yè)投資管理的旗幟、是衍生品及金融創(chuàng)新的旗幟、是推動(dòng)機(jī)構(gòu)投資規(guī)則的制定和發(fā)展的旗幟、是高端投資人才成長(zhǎng)的旗幟、是資本集合和管理的旗幟……總之，在全球所有發(fā)達(dá)或不發(fā)達(dá)的中心城市插滿了華爾街文明的旗幟，它成為證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、股權(quán)投資、保險(xiǎn)市場(chǎng)、房地產(chǎn)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)的運(yùn)作準(zhǔn)則，深深地影響著全球的財(cái)經(jīng)精英們，并形成了全球均按照華爾街文明的模式在思考、在運(yùn)作、在發(fā)展的局面。

過(guò)去的五十年里，美國(guó)在政治和軍事的全球化過(guò)程中屢遭挫折，但在經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域，可以說(shuō)華爾街打贏了過(guò)去一百多年以來(lái)的全球金融戰(zhàn)爭(zhēng)，塑造了全球的經(jīng)濟(jì)文明和金融文明。在中國(guó)，規(guī)范化的投資理念，投資方案，投資策略，資本市場(chǎng)的規(guī)則，大學(xué)的私募股權(quán)投資教育，著名院?？蒲袡C(jī)構(gòu)的財(cái)經(jīng)碩士及博士論文，各種研究報(bào)告、參考文獻(xiàn)和報(bào)告，均有著華爾街文明的烙印。

第二章華爾街圖騰的確，從英國(guó)經(jīng)濟(jì)革命到當(dāng)代的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，華爾街思想、華爾街理念、華爾街邏輯是這個(gè)時(shí)代的經(jīng)濟(jì)圖騰和金融圖騰。全球的財(cái)經(jīng)精英只有在華爾街所指定的金融游戲中才能獲得財(cái)富和取得成功，背離華爾街文明，就是背離這一時(shí)代的財(cái)富規(guī)則，也就是背離這一時(shí)代的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)?？梢哉f(shuō)在中國(guó)幾乎所有的私募股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、證券投資和期貨投資的領(lǐng)域中，幾乎所有的投資精英都傳承著某種華爾街基因，影響著他們自己的思考和決策。

現(xiàn)代生物學(xué)的理論和發(fā)展，已經(jīng)顛覆了許多傳統(tǒng)哲學(xué)。當(dāng)代生物學(xué)認(rèn)為，人的行為是被基因所影響的，人類(lèi)的喜怒哀樂(lè)、行為方式、聰明愚笨以及對(duì)食物的偏好等均是由其基因所決定的。人類(lèi)對(duì)某一行為不斷地強(qiáng)調(diào)，是受到基因的影響，但其行為的積累也會(huì)改變基因。因此，在過(guò)去的一百多年里，逐漸形成的華爾街文明已成為一種華爾街基因，正深深地嵌入這個(gè)時(shí)代，嵌入全球財(cái)經(jīng)領(lǐng)袖們的思想和靈魂。

因此，華爾街基因在全球化時(shí)代中，通過(guò)教育、政府行為、公共關(guān)系、跨國(guó)公司和經(jīng)濟(jì)文化繁衍發(fā)展，使其血脈遍布全球，已經(jīng)成為這個(gè)時(shí)代財(cái)經(jīng)人士的寶貴財(cái)富。它造就了全球許多地方的成功，同時(shí)也帶來(lái)了難以克服的經(jīng)濟(jì)行為、消費(fèi)行為和投資行為的重大缺陷。

2006年，《非典型時(shí)代》一書(shū)曾經(jīng)描述了華爾街現(xiàn)象以及華爾街現(xiàn)象對(duì)我們這個(gè)時(shí)代的經(jīng)濟(jì)文明的貢獻(xiàn)和所面臨的巨大危機(jī)。該書(shū)指出，以傳統(tǒng)的證券交易所為主導(dǎo)的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中現(xiàn)代財(cái)經(jīng)文明的困惑與問(wèn)題。那個(gè)時(shí)代正是全球化歌舞升平的時(shí)代，是傳統(tǒng)的GDP文明被強(qiáng)調(diào)和鼓勵(lì)的時(shí)代，是對(duì)傳統(tǒng)財(cái)富高度認(rèn)可的時(shí)代，也是金融創(chuàng)新和金融衍生品瘋狂增長(zhǎng)的時(shí)代。在出版《非典型時(shí)代》一書(shū)數(shù)年后，爆發(fā)了華爾街危機(jī)。在這個(gè)危機(jī)出現(xiàn)之后，許多學(xué)者才開(kāi)始真正面對(duì)和研究我們這個(gè)時(shí)代的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題、金融問(wèn)題和投資問(wèn)題。在那個(gè)時(shí)代被認(rèn)為是“成熟的”規(guī)則、“成熟的”運(yùn)營(yíng)體制、“成熟的”服務(wù)模式和“成熟的”監(jiān)管模式，在2010年看來(lái)都孕育著巨大的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，正因?yàn)槿绱?，才有了索羅斯的《超越金融》的哲學(xué)認(rèn)識(shí)。

無(wú)論全球的財(cái)經(jīng)精英們是否承認(rèn)，在其思想的血統(tǒng)中均有著強(qiáng)烈的華爾街圖騰和華爾街基因，造就了以往年代全球的繁榮，也促成了當(dāng)今全球金融的漩渦困境。

二、投資規(guī)則的制造者

華爾街文明的主要力量來(lái)自于規(guī)則的制定。以美國(guó)為代表的投資機(jī)構(gòu)、研究機(jī)構(gòu)和高等學(xué)府造就了許多的投資理論、投資方法和投資管理規(guī)則。這些規(guī)則深深地影響著私募股權(quán)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、產(chǎn)業(yè)基金和其他類(lèi)型的直接投資基金的行為模式、運(yùn)營(yíng)模式、管理模式和發(fā)展模式。產(chǎn)業(yè)基金投資的價(jià)值分析、風(fēng)險(xiǎn)分析、行業(yè)分析和財(cái)務(wù)分析均按照傳統(tǒng)的、規(guī)范化的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行運(yùn)作。

中國(guó)直接投資真正意義上的發(fā)展是最近十年的事情。因此，中國(guó)直接投資領(lǐng)域的發(fā)展是華爾街基因在中國(guó)進(jìn)行再造的十年，是中國(guó)私募股權(quán)興起的十年，是直接投資高端財(cái)經(jīng)教育發(fā)展的十年，也是中國(guó)直接投資管理團(tuán)隊(duì)發(fā)展和壯大的十年。

當(dāng)全球金融危機(jī)重創(chuàng)全球的金融與投資領(lǐng)域后，全球面臨著投資規(guī)則的重組、投資管理的重組和投資運(yùn)營(yíng)的重組，不同類(lèi)型的直接投資機(jī)構(gòu)正在進(jìn)入復(fù)雜的轉(zhuǎn)型期。在這一階段內(nèi)，充滿著機(jī)會(huì)，也充滿著風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)的規(guī)則和運(yùn)作模式等一些非智能化的因素，越來(lái)越多地從負(fù)面影響著投資的決策和投資的結(jié)果。

三、華爾街利益共同體

華爾街文明制造了我們這個(gè)時(shí)代的大量財(cái)富，也形成了這個(gè)時(shí)代財(cái)富的分配規(guī)則?！叭A爾街”是個(gè)代言詞，它代表許多機(jī)構(gòu)或團(tuán)體的利益，并形成了一套所謂成熟、完整、專(zhuān)業(yè)和國(guó)際化的利益分享機(jī)制。這些團(tuán)體包括投資銀行、基金經(jīng)紀(jì)人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估公司以及各種類(lèi)型的財(cái)務(wù)顧問(wèn)、投資經(jīng)理、期貨交易參與者、保險(xiǎn)公司等。在華爾街文明中，這些機(jī)構(gòu)享有參與權(quán)、話語(yǔ)權(quán)、收費(fèi)權(quán)和盈利權(quán)。但有一個(gè)前提，所有機(jī)構(gòu)必須遵循華爾街的準(zhǔn)則、理念、運(yùn)作方式，簡(jiǎn)言之就是必須遵守華爾街的規(guī)則。