黃金→英鎊→美元→？這一組合看似毫無關(guān)聯(lián)，卻在不經(jīng)意間道盡了國(guó)際貨幣體系的起落與興衰。如果將國(guó)際貨幣體系比作一片森林，那么各國(guó)貨幣就是組成森林的各種樹木。在不同的歷史時(shí)期，森林中都有一棵“萬木之王”，它的根莖粗壯有力，枝條更是直入云霄，整個(gè)森林都處在它那濃密的樹蔭遮蓋之下。我們不禁感嘆道：“好一片森林！”

王者再生：國(guó)際貨幣體系的更迭

人類歷史上的兩次世界大戰(zhàn)，不僅給全人類帶來了刻骨銘心的傷害，同時(shí)也極大地推動(dòng)了國(guó)際貨幣體系的更迭。英國(guó)人日漸衰退的國(guó)力，使得英鎊這棵“參天大樹”轟然倒塌。機(jī)會(huì)總是光顧有準(zhǔn)備的人，經(jīng)過多年韜光養(yǎng)晦的美國(guó)人此時(shí)揭竿而起，國(guó)際貨幣體系在剎那間完成了英鎊→美元的華麗轉(zhuǎn)身。

布雷頓森林體系的起落史

華盛頓山度假賓館的爭(zhēng)吵

1944年夏天，第二次世界大戰(zhàn)正硝煙彌漫，協(xié)約國(guó)和同盟國(guó)正打得如火如荼，剛剛成功開辟了第二戰(zhàn)場(chǎng)的協(xié)約國(guó)開始醞釀戰(zhàn)后的新布局。1944年7月1日，位于美國(guó)新罕布什爾州布雷頓森林郡的華盛頓山度假賓館迎來了一批赫赫有名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，此后的18天時(shí)間里，寂靜的華盛頓山度假賓館成了通宵不寐的辯論“圣地”。就在全世界的老百姓還在戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢地盯著戰(zhàn)場(chǎng)、小心翼翼地亂世逃生、對(duì)未來生活還不敢“奢想”的時(shí)候，豈不知，另一個(gè)影響自身生活的全球性的金融貨幣體制協(xié)議就要誕生了。

到底是誰有這么大的能耐在半個(gè)多月的時(shí)間里，就可以創(chuàng)造出未來主宰半個(gè)地球的世界上第一個(gè)金融貨幣體制協(xié)議？透過歷史的窗戶，看看這些來自45個(gè)國(guó)家的730多位代表都是何方神圣吧！他們是當(dāng)年《紐約時(shí)報(bào)》、《泰晤士報(bào)》、《金融時(shí)報(bào)》上的常客，他們中高官云集：美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)摩根索(Morgenthau)、美聯(lián)儲(chǔ)主席艾考斯(Aycox)、參議員托比(Toby)……他們中的經(jīng)濟(jì)學(xué)家更是堪稱頂級(jí)：經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰?梅納德?凱恩斯(John Maynard Keynes)、哈里?懷特(Harry White)……

這些人每天最多睡5個(gè)多小時(shí)，其余的時(shí)間都在陳述、質(zhì)問。他們爭(zhēng)辯的焦點(diǎn)是：第一，經(jīng)歷了兩次世界大戰(zhàn)和1929—1933年的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)，國(guó)際貨幣金融關(guān)系已經(jīng)陷入極度混亂和動(dòng)蕩的狀態(tài)，國(guó)際間的貿(mào)易、貨幣金融以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作已經(jīng)遇到困難。如果戰(zhàn)后各國(guó)想盡快恢復(fù)和發(fā)展經(jīng)濟(jì)，那么必須要有一種統(tǒng)一的、穩(wěn)定的、有效運(yùn)行的國(guó)際貨幣秩序，它可以為國(guó)際貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供基本的條件。那么這種國(guó)際貨幣秩序是什么？第二，兩次世界大戰(zhàn)盡管美國(guó)都有參與，但由于遠(yuǎn)離戰(zhàn)爭(zhēng)中心，戰(zhàn)爭(zhēng)使美國(guó)成為戰(zhàn)爭(zhēng)軍需和戰(zhàn)后恢復(fù)的唯一商品、資金供應(yīng)國(guó)，通過“大發(fā)橫財(cái)”，美國(guó)已經(jīng)今非昔比，成為迅速崛起的大國(guó)，而原來的老大哥英國(guó)卻在戰(zhàn)火中衰落蕭條，經(jīng)濟(jì)遭受到極大破壞，實(shí)力已經(jīng)遠(yuǎn)非從前。美國(guó)要在這次長(zhǎng)會(huì)中把國(guó)際金融領(lǐng)域的主導(dǎo)權(quán)奪到手里，如何奪？

1944年，世界貨幣市場(chǎng)可謂群雄并起，分為美元區(qū)、英鎊區(qū)和法郎區(qū)。英鎊區(qū)，英國(guó)控制下的排他性國(guó)際貨幣集團(tuán)，成立于1939年，主要目的是為滿足英國(guó)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張和爭(zhēng)奪國(guó)際市場(chǎng)的需要。英鎊區(qū)的范圍主要有除了加拿大以外的英聯(lián)邦各國(guó)和地區(qū)，以及愛爾蘭、冰島、馬爾代夫、科威特、約旦、阿曼、巴林、卡塔爾、阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)、也門民主人民共和國(guó)、塞拉利昂等國(guó)家。在英鎊區(qū)內(nèi)，各國(guó)貨幣對(duì)英鎊保持固定比價(jià)，隨英鎊的變動(dòng)而改變匯率。區(qū)內(nèi)各國(guó)貨幣可以自由兌換，貿(mào)易、信貸都用英鎊結(jié)算。資金移動(dòng)在區(qū)內(nèi)不受限制，對(duì)區(qū)外國(guó)家則須經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。區(qū)內(nèi)各國(guó)和各地區(qū)收入的黃金和美元須按一定的比例售給英國(guó)財(cái)政部，集中存入“美元總庫(kù)”，作為英鎊區(qū)的共同儲(chǔ)備。

法郎區(qū)，法國(guó)控制下的排他性國(guó)際貨幣集團(tuán)。法郎區(qū)的成員主要是法國(guó)和當(dāng)時(shí)的法國(guó)殖民地、托管地。區(qū)內(nèi)各成員國(guó)貨幣都與法郎保持固定比價(jià)，區(qū)內(nèi)貿(mào)易用法郎結(jié)算，資金流動(dòng)不受限制，黃金外匯儲(chǔ)備集中在法國(guó)保管。其成員國(guó)主要有法國(guó)、塞內(nèi)加爾、馬里、象牙海岸、上沃爾特、貝寧、尼日爾、多哥、喀麥隆、乍得、中非、加蓬和剛果等。

美元區(qū)，美國(guó)控制下的排他性國(guó)際貨幣集團(tuán)，成立于1939年。美元區(qū)不像英鎊區(qū)、法郎區(qū)那樣用法律形式固定下來。區(qū)內(nèi)各國(guó)貨幣對(duì)美元保持固定比價(jià)，對(duì)外貿(mào)易不實(shí)行外匯管制，并把大部分黃金和外匯儲(chǔ)備存于美國(guó)，貿(mào)易結(jié)算通過美元進(jìn)行。美國(guó)通過這個(gè)以美元為主的區(qū)內(nèi)附屬性匯率制度，增強(qiáng)了其對(duì)世界市場(chǎng)和原料產(chǎn)地的控制。美元區(qū)主要包括美國(guó)及其屬地、玻利維亞、加拿大、哥倫比亞、哥斯達(dá)黎加、多米尼加、巴拿馬、菲律賓、委內(nèi)瑞拉等。

20世紀(jì)30年代爆發(fā)世界第一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，英鎊、法郎和美元競(jìng)相以貶值方式來刺激貿(mào)易出口，限制進(jìn)口。這樣一來，各國(guó)貨幣的貶值速度驚人，美國(guó)羅斯福新政時(shí)期的貨幣貶值幅度曾超過50%。而此種奉“重商主義”至上所伴隨而來的是巨大的匯率風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際金融市場(chǎng)上的投機(jī)炒家開始興奮起來，貨幣投機(jī)“蔚然成風(fēng)”，為避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，很多國(guó)家干脆選擇只在所屬的貨幣區(qū)內(nèi)開展貿(mào)易往來。這樣循環(huán)往復(fù)，貿(mào)易繁榮不但沒有出現(xiàn)，貨幣市場(chǎng)反而一派亂象。