——摘自索羅斯和摩根士丹利投資專家拜倫·韋恩的訪談

背景分析從20世紀(jì)80年代開始，索羅斯就一本接一本地著書立說，狠批“市場原教旨主義”。1984年，索羅斯開始寫金融“即時(shí)實(shí)驗(yàn)”的投資日記，即忠實(shí)地記錄自己最原始的投資過程，以此檢驗(yàn)自己的投資理論。

當(dāng)時(shí)遇上了美、英、法、德(當(dāng)時(shí)的西德)、日等五大工業(yè)國準(zhǔn)備討論美元匯率問題。因?yàn)閺拿绹偨y(tǒng)里根上臺實(shí)行“強(qiáng)勢美元”政策起，美元匯率對其他新崛起的國家而言已顯得過高。1985年9月22日,“五國集團(tuán)”財(cái)長齊集紐約廣場大飯店開會,達(dá)成聯(lián)手打壓美元的協(xié)議，這就是國際貨幣史上極其重要的“廣場協(xié)議”。該協(xié)議的生效，代表著自由浮動匯率制度結(jié)束，取而代之的是“管理浮動匯率制度”。

索羅斯的投資“即時(shí)實(shí)驗(yàn)”預(yù)見到一個新的金融盛衰周期的來臨，所以盡管先前日元和馬克一度貶值，量子基金卻仍大量持有。當(dāng)索羅斯得知廣場大飯店會議后，他愈加深信拐點(diǎn)將至并不斷加碼。果然，協(xié)議公布后美元匯率下跌創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，索羅斯最后賺了大約1·5億美元。在1985年9月28日的日記中，索羅斯如此記錄：“這是一生中的一次消遣，最后那一周的利潤比最近4年金融交易損失的總和還要多……”這一戰(zhàn)奠定了索羅斯的聲譽(yù)，但也預(yù)示著國際貨幣市場將會出現(xiàn)更大的風(fēng)暴。

行動指南

在風(fēng)云變幻的投資過程中需要獨(dú)立思考，并不斷地實(shí)驗(yàn)、思考、揚(yáng)棄和調(diào)整完善投資策略，讓你既收獲金錢，又收獲思想。

2月19日混亂是賺錢機(jī)會

金融市場天生就不穩(wěn)定，國際金融市場更是如此，國際資金流動皆是有榮有枯，有多頭也有空頭。市場哪里亂哪里就可以賺到錢。辨識混亂，你就可能致富；越亂的局面，就越是膽大心細(xì)的投資者有所表現(xiàn)的時(shí)候。

——索羅斯的著名投資言論

背景分析

索羅斯的投資方式?jīng)]有嚴(yán)格的原則或規(guī)律可循。索羅斯認(rèn)為，市場的運(yùn)行并沒有邏輯，更多與心理有關(guān)，這造成了金融市場的動蕩不定和混亂無序。很多時(shí)候常常是：市場亂，投資人跟著一起亂。人們分歧越大，市場表現(xiàn)得越混亂?！皽喫~”，把握住這種混亂，就可能撿到便宜貨，同時(shí)也是財(cái)富重新分配的良機(jī)。

他的投資要訣就是找出亂在何處，然后像一條蟄伏于湖泊旁等待獵物出現(xiàn)的巨鱷一樣，等待正確的出手時(shí)機(jī)。例如在德國統(tǒng)一后，英國加入到西歐國家創(chuàng)立的歐洲匯率體系中。通過多年的觀察，索羅斯覺察到不穩(wěn)定的歐洲金融市場將發(fā)生混亂。當(dāng)絕大多數(shù)人不承認(rèn)有這種不穩(wěn)定存在時(shí)，混亂發(fā)生了。于是，一場英磅狙擊戰(zhàn)讓索羅斯賺了9·58億美元，也成就了他的傳奇。

行動指南

所謂亂世出英雄，成功者都是能從別人只看到混亂或騷亂的地方發(fā)現(xiàn)機(jī)會，然后創(chuàng)造新秩序的人。

2月22日知道“我不知道”

有人問我：你成功的訣竅是什么？我的回答是：我知道我沒有秘訣，我知道我不知道什么東西。我的一個基本認(rèn)識是：這個世界上幾乎沒有什么是完美無缺的，所有的概念所有的事物都有它內(nèi)在的缺陷，我就力圖找到這些缺口或弱點(diǎn)。對許多事物，我有我的看法，別的人有別人的看法，而我的看法與別人的看法有很大不同。所以我要么賺很多很多錢，要么賠很多錢。

但是，我知道我也不是完美無缺的，于是就盡可能尋找自己的錯誤。因此盡管有時(shí)候賺錢有時(shí)候賠錢，但我總是能把賠的錢控制在某個范圍內(nèi)。所以在我建立基金以來的35年當(dāng)中，只有一年是虧的。

——摘自2001年9月14日索羅斯在《開放社會》中文版出版座談會上的演講發(fā)言

背景分析

在金融市場上，有人是通過發(fā)現(xiàn)價(jià)值贏利的，比如巴菲特；有人則是通過發(fā)現(xiàn)錯誤掙錢的，比如索羅斯。因此都說熊市學(xué)巴菲特，牛市學(xué)索羅斯。曾經(jīng)有人仔細(xì)比較過這兩位金融界投資收益率最高的大師的異同，總結(jié)出了不少投資方式的經(jīng)驗(yàn)，但在總結(jié)中發(fā)現(xiàn)，兩者都把防范風(fēng)險(xiǎn)放在第一位。